華爾街見聞 2018-12-04 07:11:03
5年期與3年期美債的收益率差周一跌至負0.7個基點，是2007年以來首次跌破零水平。收益率曲線倒掛一直以來都是一個可靠的經(jīng)濟衰退信號。除了五年期和三年期美債收益率倒掛之外，美債收益率曲線的其他部分也更加平坦。2年期與10年期收益率差周一跌至16個基點以下，創(chuàng)下2007年以來新低。
美國國債收益率曲線的一部分出現(xiàn)逾十年來首次倒掛3年期與5年期美國國債的收益率差跌破零水平2年期國債與10年期國債的收益率差也跌至2007年以來最低
三年期和五年期美債收益率出現(xiàn)11年來首次倒掛。
5年期與3年期美債的收益率差周一跌至負0.7個基點，是2007年以來首次跌破零水平。這或許意味著，美聯(lián)儲政策緊縮周期已經(jīng)臨近尾聲。
一些分析師表示，隨著全球貿(mào)易緊張局勢緩解，導致對風險資產(chǎn)的需求升溫。這導致了短期美債收益率的下滑。也有分析師認為，在中美兩國領(lǐng)導人峰會結(jié)束后，市場對明年美聯(lián)儲加息的預期略微上升。
道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg向彭博表示，“曲線倒掛可能反映了市場預計從2020年開始利率會出現(xiàn)一些下調(diào)。”
收益率曲線倒掛一直以來都是一個可靠的經(jīng)濟衰退信號。除了五年期和三年期美債收益率倒掛之外，美債收益率曲線的其他部分也更加平坦。2年期與10年期收益率差周一跌至16個基點以下，創(chuàng)下2007年以來新低。
（華爾街見聞 王超）
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