銀行理財規(guī)模突破23萬億，十八家大行占據(jù)近八成份額

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零售理財不僅是整個銀行理財業(yè)務(wù)中最重要的一類品種，還是銀行從事財富管理業(yè)務(wù)的重要突破口之一。不過，不同于對公理財市場，零售理財市場存在明顯的市場分割。

近日，普益標準發(fā)布報告稱，去年全國439家商業(yè)銀行（不包括外資銀行）個人理財存續(xù)規(guī)模達23.54萬億元，其中，全國性銀行占比達78.68%。

4.1%的商業(yè)銀行占有78.68%的市場

報告顯示，以2018年下半年為觀察期，截至2018年年末，全國439家商業(yè)銀行（不包括外資銀行）的個人理財產(chǎn)品存續(xù)量為8.27萬款，存續(xù)規(guī)模達23.54萬億元。

從發(fā)行主體類型來看，2018年下半年，全國性銀行（包括6家國有銀行和12家股份制銀行）在個人理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模上處于領(lǐng)先地位。

具體來看，截至2018年末，全國性銀行的個人理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量2.71萬款，存續(xù)規(guī)模18.52萬億元，占個人存續(xù)總余額的78.68%；城市商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量3.03萬款，存續(xù)規(guī)模3.81萬億元，占個人存續(xù)總余額的16.17%；農(nóng)村金融機構(gòu)（包括農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)合行）的個人理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量2.53萬款，存續(xù)規(guī)模1.21萬億元，占個人存續(xù)總余額的5.15%。

換言之，僅從發(fā)行主體來看，全國4.1%的商業(yè)銀行占有78.68%的市場（不包括外資行）。

銀行資管市場呈現(xiàn)向頭部集中趨勢

普益標準研究員涂敏認為，凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，未來銀行資管市場將進一步向頭部集中。

“資管新規(guī)后，就出現(xiàn)了馬太效應(yīng)加劇的情況，規(guī)模靠前的前100家銀行占據(jù)了96%的市場份額，且比例在不斷提升。”涂敏說。

涂敏指出，凈值化轉(zhuǎn)型對銀行的投研能力、運營能力、銷售能力等都提出了更高的要求，在凈值化運作方面有豐富經(jīng)驗的銀行憑借著優(yōu)秀的歷史業(yè)績必然能贏得市場與客戶，進而獲取到更多的資源，進一步鞏固品牌效應(yīng)和優(yōu)勢。而產(chǎn)品運作經(jīng)驗不足，凈值表現(xiàn)欠佳的銀行，必然面臨客戶流失，進而喪失品牌效應(yīng)，最終，銀行資管也將類似于基金公司，呈現(xiàn)頭部集中的市場格局。

涂敏認為，在這樣的趨勢下，小銀行應(yīng)首先盡快確認本行的發(fā)展戰(zhàn)略與路線，未來是繼續(xù)做資管業(yè)務(wù)還是退出資管市場。

“如果繼續(xù)做資管業(yè)務(wù)，那么應(yīng)提前布局、快速轉(zhuǎn)型。如果退出資管市場，那么可轉(zhuǎn)型財富管理業(yè)務(wù)，在這樣的戰(zhàn)略下，銀行應(yīng)重視客戶關(guān)系建設(shè)，不斷提升資管產(chǎn)品的銷售能力以及理財經(jīng)理的專業(yè)能力，通過大量代銷其他金融機構(gòu)的資管產(chǎn)品獲取利潤。”涂敏說。