持股市值萬億元！ 北向資金躋身A股“第一方陣”

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9982億元！這是北向資金截至3月5日收盤的持股市值規模，占A股自由流通市值的4.61%。雖然6日北向資金整體凈流出，但參照當天三大指數漲幅，其持股市值目前應已突破萬億元。至此，北向資金正式躋身A股“第一方陣”，若再加上QFII、RQFII的持股，已可與公募基金等“分庭抗禮”。而行情向縱深演繹的同時，北向資金的配置重心和持股策略也悄然生變。

配置重心悄然生變

3月6日的數據顯示，北向資金當天小幅凈流出8.35億元。其中，滬股通凈流出8.96億元，深股通凈流入6100萬元。這也是今年以來北向資金凈流出的第四個交易日。但若將時間軸拉長來看，北向資金買入的趨勢很明顯。2019年開年至今，北向資金已合計凈流入1309.62億元，累計流入金額超過去年全年的三分之一。

值得注意的是，雖然6日北向資金整體凈賣出，但買盤和賣盤的成交量都保持高位。類似情況在本周一也出現過。3月4日，上證綜指一舉收復3000點，但滬股通全天買盤199.82億元，賣盤207.98億元，凈流出8.16億元；當天深股通的凈流入額卻高達43.56億元。再看近5個交易日，北向資金在深股通的凈流入額，均超過滬股通。

如6日“十大活躍成交股”數據顯示，滬股通標的中，貴州茅臺(600519)遭凈賣出3.12億元，中信證券(600030)、中國石化的凈賣出額也超過2億元。同時，中國平安凈買入額高達4.1億元，招商銀行、恒瑞醫藥(600276)的凈買入額也超過1億元。深股通標的中，五糧液(000858)遭拋售逾3億元，而格力電器(000651)和海康威視(002415)的凈買入額分別達3.53億元和2.98億元。

此前，青睞權重股大藍籌的北向資金，在滬股通的買入額往往高出深股通，形成“滬強深弱”格局。但以上數據顯示，這一情況已經發生了明顯變化。

上周，MSCI宣布將創業板加入符合其全球可投資市場指數規則的證券交易場所名單。MSCI亞太研究部主管兼董事總經理謝征儐在接受上證報采訪時也表示，多數國際投資者認可將中國中盤A股和創業板股票納入到MSCI體系中，甚至很多投資者已經開始涉足中盤股或者創業板股的投資。

對部分個股已有“定價權”

雖然從整個A股市場看，北向資金的持倉市值占自由流通市值比例尚不到5%。但對部分具體行業和個股標的，北向資金的“話語權”已不容忽視。

3月5日，港交所公告，接深交所通知，由于大族激光(002008)總境外持股比例超過28%，根據交易所規則，從當天起，深股通將暫停接受該股票的買盤。簡單回溯，上一只被關閉北向買入通道的股票出現在2015年的牛市期間。2015年5月19日，上海機場(600009)因總境外持股比例超過28%，其滬股通買入通道被交易所暫時關閉，成為滬港通開通以來首只因境外持股比例觸及上限而被暫停接受買盤的個股。

深交所數據顯示，截至3月5日，美的集團的外資持股（包括QFII/RQFII/深股通）占公司總股本的比例達27.29%，距離28%的“禁買線”僅一步之遙。

雖說北向資金更注重長期價值投資，但這并不意味著它會一路不回頭地奔著高點買下去。伴隨指數的震蕩起伏，北向資金也會做波段操作。

如2018年9月的最后一個交易日，沉寂許久的北向資金再現異動，大手筆凈買入57.49億元，但就在2018年“十一”長假后首個交易日，北向資金一度大幅凈流出97.16億元，隨后出現連續多天的凈流出。

其中，因業績一度不及預期而遭殺跌的白馬龍頭股貴州茅臺(600519)，自去年10月8日至26日，被北向資金持續拋售730萬股，減持比例達7.76%。但隨后，北向資金又在相對低位反手買入，直至貴州茅臺此番逼近800元/股。

如今，一部分北向資金或許又開始選擇重新布局了。

來源：上海證券報 記者：汪友若