工行"綁定"十大頭部券商布局科創板！券商董事長、總裁出席合作簽約，有哪些打法

7月17日，工行選擇十家頭部券商在北京舉辦科創板銀證合作啟動儀式！無論是對于銀行業、證券行業以及即將開市的科創板，顯然都是重磅新聞。 就在今天，工商銀行與十家證券公司在北京舉辦科創板銀證合作啟動儀式。這十家頭部券商分別是中信建投證券、中信證券、國泰君安證券、海通證券、廣發證券、申萬宏源證券、招商證券、國信證券、中金公司和華泰證券。 工商銀行與十家證券公司分別簽署了《科創板銀證合作備忘錄》，將圍繞科創項目互薦、客戶共享、服務對接、資金融通、投研聯動等關鍵領域開展戰略合作。 工行科創板銀證合作啟動儀式的券商出席人員級別頗高，包括中信建投證券董事長王常青、中信證券總經理楊明輝、國泰君安證券總裁王松、海通證券總經理瞿秋平、廣發證券總裁林治海、申萬宏源證券總經理（擬任）楊玉成、招商證券總裁熊劍濤、國信證券總裁岳克勝、中金公司黨委書記楊新平、華泰證券副總裁姜健等出席。 本次合作啟動儀式的另一個重頭戲，是工行理財子公司工銀理財正式發布一款科創板主題的理財產品。通過與券商合作的方式，發揮券商定價優勢、主動選股優勢參與科創板交易申購，通過資產管理計劃和公募基金實現雙重打新。相較于直接參與科創板申購的50萬元門檻，個人投資者1萬元即可通過該理財產品參與網下申購，參與門檻較低。 科創板開板進入倒計時，銀行理財子公司也摩拳擦掌。隨著銀行系理財子公司的紛紛成立，這將給資本市場帶來一筆不小的增量資金。 銀行理財傳統的投資優勢是固收類資產，但理財子公司成立后，其在投資權益類資產方面有了更大可以發揮的空間。不過，理財子公司成立初期，權益類資產投研能力亟待加強，起步階段的各家大行理財子公司多傾向選擇與券商、公募基金合作的方式，以投資公募基金、資管計劃、指數等方式參與權益類市場投資。 圖片來源：攝圖網 “綁定”十大券商布局科創板，發揮三大作用 工行此次選擇合作的十家券商分別是中信建投證券、中信證券、國泰君安證券、海通證券、廣發證券、申萬宏源證券、招商證券、國信證券、中金公司和華泰證券。 工行行長谷澍表示，科創板是國家推進金融供給側結構性改革、促進科技與資本深度融合、引領經濟發展向創新驅動轉型的重大舉措。之所以選擇與頭部券商合作，是將通過務實合作發揮以下幾點建設性作用： 一是做好科創板資金安全的“穩定器”，更全面地展現國有大行證券資金結算優勢，更有效地發揮頭部券商資本中介作用，更嚴格地遵守結算交收規則，更積極地推動系統優化升級，更科學地做好流動性管理，保障科創板證券資金結算體系的高效運轉。 二是做好科創企業蓬勃發展的“領航員”，提供上市咨詢、風險管理、債權融資、股權融資、交易顧問、資金結算等全生命周期的“融資+融智”服務，為優質科創企業的發展保駕護航。 三是做好投資者財富管理的“規劃師”，深入挖掘科創企業投資價值，創新開發金融產品，讓投資者能夠分享企業成長紅利，實現資產保值增值。 谷澍還稱，各方還要秉承共商共建共贏的合作理念，完善互助互學互進的合作機制，推動先行先試先為的合作模式，對照科創板合作需求，發揮各自互補優勢，讓合作成果盡快落地。 1萬元即可參與科創板網下申購，實現雙重打新 本次合作啟動儀式的另一個重頭戲，就是新成立不久的工行全資子公司工銀理財正式發布了新一期科創板主題“科創優選”理財產品——“全鑫權益”兩權其美科技創新優封閉凈值型理財產品。 券商中國記者了解到，該理財產品是面向個人銷售的混合類、非保本浮動收益型產品，重點參與科創板投資，產品期限18個月，1萬元起購，通過公募方式募集。客戶可以通過工行網上銀行、手機銀行、線下柜面等渠道認購。該產品還采用浮動管理費方式，年化收益率超過4.6%的部分，80%歸客戶所有，其余20%作為投資管理人的管理費。 據工銀理財總裁唐凌云介紹，本產品定位于科創板投資，將券商定價優勢、主動選股優勢和工行債券投資優勢、風控優勢相結合。從價值投資角度選擇個股，秉承公司治理結構良好、具備社會責任、綠色環保的原則，重點投資符合國家產業升級轉型的科技創新企業。該產品主要有以下四點優勢： 一是雙重打新、增厚收益。 產品通過資管計劃和公募基金可實現雙重打新，充分發揮證券公司和基金公司的優勢，較大程度提升新股獲配數量，提高打新投資收益。 二是參與門檻低。 相對于直接參與科創板申購的50萬元門檻，個人投資者1萬元即可通過該理財產品參與網下申購。 三是產品費率優惠。 該產品整體費率不超過0.6%，超額收益的80%讓渡給投資者，有助于提升客戶投資收益。 四是資金使用效率高。 產品封閉運作，可提高資金投資效率，固定收益部分可充分利用杠桿，進一步增厚組合投資收益。 圖片來源：攝圖網 大行理財子公司投資資本市場的三類打法 國有大行中目前已有工行、建行、中行、交行的理財子公司開業運營。其中，工行、建行和中行的理財子公司在開業儀式當天均介紹了新產品布局情況。從各家發布的新產品類型看，銀行理財子公司的產品仍以固收類為主，尤其是“類貨基”的現金管理類產品是主流，這也可以看出銀行對現金管理類產品的重視，中銀理財的組織架構設置中甚至單獨設置了“活期理財產品部”，專門負責現金管理類產品。從行業情況看，目前類貨基產品占銀行理財凈值型產品的比重超過六成。 除了繼續發揮傳統的固收投資優勢外，大行理財子公司也在積極布局權益類資產。從已公布的理財子公司產品情況看，大行理財子公司初期投資權益類資產主要有以下三種形式： 一是與券商、公募基金等專業機構合作，采用FOF（基金中的基金）模式，間接投資股票市場。 例如，工銀理財7月17日推出的科創板主題理財產品，以及中銀理財的“智富”系列產品，就是與專業機構協作，優選投資策略，挖掘股票市場投資機會。 二是投資指數。近年來，被動化指數投資在全球蓬勃發展，為越來越多的大眾投資者所接受，包括工行、中行、建行在內的多家銀行近年來多與外部專業機構合作創建指數型產品，而理財子公司成立后也會發行與指數掛鉤的理財產品。 例如，建信理財在開業當天就發布了相關的資本市場指數，該指數以“粵港澳大灣區高質量發展指數”為主線，貫穿粵港澳大灣區價值藍籌、紅利低波、科技創新、先進制造、消費升級5條子指數線，覆蓋范圍包括高端制造、科技創新、消費升級等熱點領域。在此基礎上，建信理財還發行“乾元”建信理財粵港澳大灣區指數靈活配置等與指數掛鉤的理財產品。按照建信理財的規劃，在介入資本市場業務初期以投資指數為主，未來會有選擇地投資股票。 中銀理財開業當天推出的五類產品中就包括指數系列產品，中行有關負責人介紹，中行在外匯、債券等金融市場領域有著豐富的指數編制經驗，并以此為基礎建立了完善的指數產品運作體系。未來將發揮上述優勢，陸續推出中銀理財指數系列產品。 三是投資未上市股權。例如，工銀理財的“博股通利”系列就屬于權益類產品，選取具有發展潛力的科技創新企業，在企業成長過程中直接投資未上市的股權，后續將通過科創板上市來退出。該系列產品面向合格投資者私募發行，購買起點為人民幣100萬元。中銀理財的“鼎富”系列產品主要投資于非上市企業股權、上市公司定向增發股票等，將重點選擇高端制造、綠色環保等國家戰略產業，支持京津冀、長江經濟帶、粵港澳大灣區、長三角一體化等國家重點區域。 此外，在理財產品管理費的收取方式上，大行理財子公司的理財產品部分保留了浮動管理費的方式。天風證券銀行業首席分析師廖志明稱，該方式本質上使得業績比較基準承擔了類似預期年化收益率的功能，弱化凈值波動的沖擊，有利于平穩過渡。 業內普遍認為，理財子公司的成立對A股也是利好。建信理財董事長劉興華曾表示，理財子公司成立后所發行的產品可以直接投資股市，這對中國資本市場來說非常有幫助，特別是在當前的經濟金融形勢下，理財資金對資本市場的支持，于中國金融的穩定而言是非常重要的正能量。 另據華泰證券分析師沈娟分析，2018年末銀行表外理財規模達22.04萬億元，保守估計初始入市規模僅5%，則入市資金規模達1.1萬億元。目前銀行客群以低風險偏好的一般個人投資者為主，理財資金入市有望多配低波動板塊。 券商中國孫璐璐 以上內容為每經APP出于傳遞信息的目的進行轉載，不構成任何投資建議。投資者據此操作，風險自擔。