量化私募江湖生變：外資巨頭搶灘登陸，本土機構5家躋身百億

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每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

近期，越來越多的外資量化私募巨頭紛紛搶灘登陸，馬不停蹄地發行自己的私募產品。

有著“量化投資先驅”之稱的德劭集團在華設立外資私募德劭投資，在9月25日備案了私募產品——德劭銳哲中國私募證券投資基金。而在9月11日，全球最大量化基金之一的Two Sigma旗下的騰勝投資成為第22家外資證券類私募。

另外，本土量化私募也迎來一輪快速發展，截至目前，有5家量化私募躋身百億規模。但在量化私募江湖中，外資的進入，使得此前的格局被打破。

外資量化巨頭搶灘登陸

隨著A股市場回暖，銷售渠道暢通，越來越多的外資量化巨頭紛紛搶灘登陸，來華備案自己的私募公司，并且馬不停蹄地發行私募產品。

與國內大多數私募把主動擇時、高頻交易作為制勝法寶不同的是，外資私募很少這樣操作，大多數外資私募巨頭都存在著量化交易的背景。9月25日，被稱為“量化投資先驅”的德劭集團旗下外資私募——德劭投資備案了首只產品——德劭銳哲中國私募證券投資基金。

據中基協備案信息顯示，德劭投資于今年4月11日在協會登記備案，9月25日，其首只產品德劭銳哲中國私募證券投資基金在基金業協會登記備案。從背景看，德劭投資來頭不小，其母公司德劭集團是全球前十大知名對沖基金之一，其管理的資金規模于2018年底達到500億美元。其創始人大衛·肖恩被譽為“華爾街量化基金教父”“定量分析之王”，以2800萬美元創立對沖基金。

全球最大量化基金之一的Two Sigma也在旗下成立騰勝投資管理（上海）有限公司，成為第22家外資證券類私募。騰勝投資于9月11日登記為私募證券投資基金管理人。

截至目前，據《每日經濟新聞》記者不完全統計，已明確了量化策略的外資私募合計有6家。

本土量化私募5家躋身百億

2019年一季度以來，追求絕對收益的量化私募基金迎來一輪快速發展。據《每日經濟新聞》記者了解，近期的私募銷售中，與主動多頭產品相比，目前的量化私募產品由于穩健的業績表現而受到市場熱捧，管理規模擴張迅速。

據私募排排網數據顯示，目前已有靈均投資、明汯投資、銳天投資、金锝投資、幻方量化5家量化私募的管理規模超百億。

今年以來，以量價模型為主的策略展現出了明顯的收益優勢，并快速提升管理規模，由于這類策略在低迷的行情中提供了穩定的收益而受到市場追捧。無論從絕對收益還是相對超額收益的角度，都超越了大部分傳統投資機構，因而受到投資人的青睞。

值得注意的是，為應對規模擴張，已有量化私募發出“封盤”消息。如幻方量化近期發布公告稱，公司決定不晚于2019年10月31日暫停目前所有產品的認購申購、追加，以控制管理規模。另外因諾資產由于2019年下半年以來中性策略及混合策略規模增長較快，且市場流動性萎縮，為維持業績的持續性，該公司也決定自2019年8月1日起暫緩新增資金認購申購公司中性策略，及混合策略類產品。而九坤投資從去年開始，便已早早按規模和策略容量嚴格限制募資額度，保障投資者利益。