破天荒的“新高”！這只新股帶給行業新思考

圖片來源：攝圖網 來源：道達號（微信號：daoda1997） 大家好，我是錢研君。我不做研報的發布者，只做研報的淘金者。每周精選最火熱、最聚焦的行業研報，一邊學習，一邊淘金！今天又來登錄“道達號”微信公眾號，不足之處，請大家多多留言！ 免責聲明：本欄目的目的，是從行業前瞻去挖掘價值信息，整合最熱研報主要觀點，文章提供的信息僅供參考，不涉及操作建議，據此入市，風險自擔！ 經歷了周五的下跌，也不知道有多少網友今天會來看錢研君的新研究（莫名的感慨~~）。 雖然錢研君專注行業研究，但是對市場也有自己的見解，在今天分享研究成果前，我就搶在達哥前面，說兩句對周五市場的看法： 1、僅從盤面看，其實市場走勢還是沒有問題。周五引發下跌的個股，主要是今年一直大漲的核心資產類股票以及機構抱團型股票，一年漲了幾倍，一次回調，其實很健康，到年末了，也需要這樣的調整。 2、看上去指數跌了很多，但是漲停個股數量是遠超過跌停個股數量的，說明市場并沒有表面那么弱。現階段的調整，就是為了布局即將到來的2020年！ 友情提示：昨晚，我看到有網友說，達哥的回鍋肉效應擴散到了全市場。好吧，錢研君就代達哥去旅游，看能不能讓市場漲起來。下一次在“道達號”微信公眾號的“見面”，可能要等到12月初了，謝謝大家支持。 言歸正傳，通過對本周市場的觀察，錢研君被科創板新股金山辦公吸走了注意力。 說到科創板，首批新股在經歷近一個月的炒作后一路向西，這種態勢讓資金有點提不起興趣；尤其是最近一段時間上市的新股，竟然還有跌破發行價的。 但奇怪的是，金山辦公上市后居然還能連續上漲創新高，出乎所有人意料。錢研君覺得，金山辦公的獨立走勢，其實正說明國產軟件的“崛起”。 所以，今天，就趁著金山辦公的表現，來談談國產軟件，特別是工業軟件產業的發展及投資機遇。 政策：重視！還是重視！ 何為工業軟件？工業軟件是一種典型的人類使用知識和機器使用知識的技術泛在化過程，具體是指應用于工業領域，為提高工業研發設計、業務管理、生產調度和過程控制水平的相關軟件和系統。 工業軟件按用途分類，主要分為研發設計、信息管理、生產控制和嵌入式工業軟件四類，每類工業軟件均有其代表產品和企業。 看上去不好理解，但其實也很容易，比如辦公室一族，需要辦公軟件，經常用到的軟件，就是微軟的Microsoft系列軟件；做工程的工程師們，需要畫圖設計軟件，比如CAD；做餐飲，也有訂桌收款的軟件系統......不同行業，都會用到其特有的軟件。 設計制圖軟件應用展示 工業軟件產業，在政策上，近一年以來是加大力度扶持的。 2019年1月18日，在2019中國軟件產業年會上，工信部副部長陳肇雄指出，軟件是新一代信息技術產業的靈魂。2019年3月7日，工信部副部長王江平提出，國家正在規劃中的“整芯助魂”工程，軟件是“整芯助魂”工程規劃的一個重要主題。 日前，工信部、發改委等十三部門印發《制造業設計能力提升專項行動計劃（2019-2022年）》，旨在促進工業設計水平和能力的提升，改善國內制造業在設計方面的短板問題。 對此，平安證券這樣解讀：“工業設計軟件集合圖形引擎、經驗數據、仿真模擬等功能，可謂是現代工業的基礎工具，因技術壁壘高，國內極其薄弱，基本被國外壟斷，是行動計劃中鼓勵發展的與IT直接相關的內容。此外，如VR/AR、AI、大數據等新技術與工業設計融合也是明確趨勢。” 的確，在全球大力推動智能制造的背景下，作為實現智能制造重要要素的工業軟件的發展，便迎來了良好的發展環境，預計將維持較高增長水平。 據前瞻產業研究院統計，2018年我國工業軟件的市場規模已經達到1603億元，預計至2021年我國工業軟件的市場規模將達到2222億元。而且早在2016年，全球工業軟件市場規模已達到3531億美元（按當時匯率計算大約為23304億元人民幣），當年我國工業軟件市場規模僅僅是全球工業軟件市場規模的十九分之一，未來發展空間巨大。 工業軟件國產化勢在必行 為何如此重視工業軟件？因為它是智能制造的核心。 工業軟件是對各類工業生產環節規律的代碼化，支撐了絕大多數的生產制造過程。作為面向制造業的CPS，軟件就成為了實現CPS功能的核心載體之一。 工業軟件不但可以控制產品和裝備運行，而且可以把產品和裝備運行的狀態實時展現出來，通過分析、優化，作用到產品、裝備的運行，甚至是設計環節，實現迭代優化。 通俗來理解，工業軟件就是讓制造業某些環節得到優化。比如財務在計算工資時，用Excel表格直接求和，就遠遠好于計算器一個一個地疊加運算！ 從全球工業軟件發展的市場結構來看，我國還在路上，不過發展速度正在快步前行。 在政策刺激下，工業企業信息化意愿進一步增強，信息化支出不斷增加，工業軟件需求不斷增長。根據中商產業研究院數據，2017年中國工業軟件市場規模達到1412億元，近五年CAGR達到14.2%。 在國內智能制造和產業升級的趨勢下，制造業開始向產業鏈上游轉移，設計研發、高端制造得到越來越多工業企業的認同。為了更加適應自身制造流程和業務模式的需要，很多大型企業廠商自主搭建工業平臺和軟件，并在行業內部向外輸出。 例如，華為打造了FusionPlant工業互聯網平臺，并開始從內部構建大生產體系架構，為智能制造提供框架性解決方案；富士康開發了工業互聯網平臺BEACON，為通信網絡行業客戶提供服務。 目前，國內市場國產工業軟件廠商數量較多。根據賽迪顧問發布的2017年中國工業軟件企業排行榜，國內龐大的市場孕育了眾多的工業軟件廠商。在上榜的75家工業軟件廠商中，國內廠商有53家，占比達到70.7%，入榜企業的規模逐年提升，設計研發類軟件增速較快。垂直行業來看，電子信息行業入榜企業最多，達到22家，高端制造仍有較大空間。 具有兩優勢的企業潛力大 作為第四代工業革命，智能制造在全球范圍內快速推進，工業軟件作為其智能化的體現，將在其中發揮不可替代的重要作用。 在國海證券看來，在國產替代和中美貿易摩擦的大背景下，我國工業軟件有著廣闊的市場空間。5G時代的到來，也將給工業軟件帶來新的機遇。國產化工業軟件，尤其是高工業屬性軟件，有著較大的發展潛力。 不過，眾多的工業軟件，還是需要掌握兩大優勢，潛力才會較大： 1、二次開發能力； 2、客戶資源與粘性。 下表是目前一些公司的基本介紹，僅供大家參考： 風險提示： （1）相關政策落地不及預期； （2）工業軟件國產化進程不達預期； （3）相關公司業績不達預期； （4）系統性風險。 本期錢瞻研報的參考研報如下： 東興證券：科技戰命門之工業軟件深度報告之一 國海證券：智能制造的核心，國產替代勢在必行 平安證券：相關部委發文支持工業軟件、共享制造以及金融科技 （本文封面圖片來源：攝圖網。文章內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）