一文看懂科創板3400億元解禁：誰將減持最多？對市場影響幾何？

每經記者｜趙李南    每經編輯｜吳永久    

科創板開市一周年之際，也迎來了解禁高峰。截至7月26日，已有12家科創板公司公告了股東減持計劃。

按照12家公司截至上周五（7月24日）的收盤價估計，在接下來的半年左右時間里，這12家公司的股東將減持的市值約108億元。其中，排名前三位的分別為中微公司（688012.SH）、西部超導（688122.SH）和容百科技（688005.SH），擬減持市值分別約為28.46億元、18.76億元和15.07億元。

數據來源：公司公告、東方財富choice，趙李南制圖

那么，科創板的減持會對市場產生何種影響呢？

科創板規模較小，交易占比僅4%

截至2020年7月24日，科創板總市值約為3.06萬億，而滬深兩市總市值約為70.44萬億，科創板總市值僅為滬深兩市整體市值的4.34%。

數據來源：東方財富choice，趙李南制圖

從交易金額的角度，2020年7月24日，滬深兩市成交金額約13370億元，科創板成交金額約為588億元，科創板成交金額占整體成交金額的比重約為4.4%。

數據來源：東方財富choice，趙李南制圖

換句話說，無論從總市值的角度，還是從交易金額角度，科創板占整體市場比重都很低，還有很大的發展空間。

7月市值解禁高峰，科創板并非主力

東方財富choice數據顯示，今年7月為近年來的解禁高峰，總計解禁市值約為7534億元。值得注意的是，科創板并非這7500多億解禁市值的主力，這當中科創板公司的解禁額約為3404億元，而非科創板公司的解禁額約為4129億元。

數據來源：東方財富choice，趙李南制圖

7月，總計有57家科創板公司解禁，解禁市值排名前三位的分別是中芯國際（688981，SH）、中微公司和瀾起科技（688008，SH），解禁市值分別約862.6億元、406.5億元和317.7億元。

數據來源：東方財富choice，趙李南制圖

此外，單月7534億元的解禁在A股市場上并不是什么罕見的事情。2009年7月，單月解禁金額達到1萬億；2009年10月，單月解禁金額達到2.08萬億；2010年11月，單月解禁金額達到2.48萬億；2013年7月，單月解禁金額達到7400億。

數據來源：東方財富choice，趙李南制圖

而事實上，單月巨額解禁，跟市場漲跌也并沒有一個確定性的相關關系。從上述這五次巨額解禁來看，其中2009年7月和2010年11月巨額解禁后市場下跌，而2009年10月、2013年7月和2020年7月（截至7月24日）巨額解禁后市場都在上漲。

有9家機構擬“清倉”

在12家公布減持計劃的科創板公司中，減持比例排名前三位的分別是西部超導、容百科技和天宜上佳，減持比例分別為14%、11.95%和11.3%。

數據來源：公司公告，趙李南制圖

《每日經濟新聞》記者統計后發現，科創板宣布減持計劃的總計有40家機構，股東身份主要為5%以下股東或5%以上的非第一大股東，僅有兩家上市公司減持股東身份有包含董監高人員。

在競價交易減持的31家機構（中微公司股東減持為詢價轉讓）中，絕大多數機構的減持會從8月開始，至今年底或明年2月結束。

數據來源：公司公告，趙李南制圖

在宣布減持計劃的40家機構中，減持金額（按照7月24日收盤價估算）排名前三位的分別是中微公司股東置都（上海）投資中心（有限合伙），減持金額約為10.7億元；西部超導股東深圳市創新投資集團有限公司，減持金額約為8.04億元；西部超導股東陜西省成長性企業引導基金管理有限公司，減持金額約為8.04億元。排名最末位的是沃爾德（688028，SH）的三位“董監高”，減持金額約為48萬元。

數據來源：公司公告、東方財富choice，趙李南制圖

在40家宣布減持計劃的機構中，有9家機構擬“清倉”，即減持股數占持有股數比例達到了100%。

數據來源：公司公告、東方財富choice，趙李南制圖

分別為：

新光光電（688011，SH）股東哈爾濱朗江創業投資管理有限公司-哈爾濱朗江創新股權投資企業（有限合伙）、哈爾濱朗江創業投資管理有限公司-哈爾濱朗江匯鑫壹號創業投資企業(有限合伙)；

沃爾德股東北京啟迪匯德創業投資有限公司；

西部超導股東陜西省成長性企業引導基金管理有限公司－陜西成長性新材料行業股權管理合伙企業（有限合伙）；

航天宏圖（688066，SH）股東天津名軒投資有限公司、寧波天創鼎鑫股權投資管理合伙企業（有限合伙）、寧波龍鑫中盛股權投資管理合伙企業（有限合伙）；

天宜上佳股東北京睿澤產業投資基金（有限合伙）、北京工業發展投資管理有限公司（SS）。

相比之下，中微公司的部分股東雖然減持金額排名靠前，但減持股數占持有股數比例卻很低，排在末位。

封面圖片來源：攝圖網