安信策略：A股目前不具備由牛轉熊的條件

每經AI快訊，8月22日電，安信策略團隊今日發文稱，從流動性環境看，A股目前不具備由牛轉熊的條件，至少具備結構性行情的基礎。當前A股面臨的一些壓力點：北上資金在Taper預期下的流出和消費行業中報較差屬于前期已有預期且持續時間較短的利空因素。部分行業的政策不確定性有待進一步的澄清和消化，我們認為市場存在過度解讀和擔心的可能，但無論如何其不影響以“寧組合”為代表的高景氣長賽道或者高端制造這一主線。從中長期來看，主線是否切換最重要因素還是在于景氣趨勢比較，在配置方向上，繼續配置新能源等高景氣長賽道標的，短期適度關注受益于穩增長與政策寬松的方向，即配置寧組合+交易穩增長，行業關注：軍工、新能源、化工、煤炭等，中線繼續看好中小盤、軍工、新基建三大方向，適度關注基建鏈、券商、地產等受益于政策寬松預期的方向。