5.3億債務逾期 新力控股迎來至暗時刻

每經記者｜吳若凡    每經編輯｜陳夢妤    

最壞的情況還是發生了。

9月30日晚間，新力控股集團（02103.HK）發布公告，承認存在流動資金問題及逾期付款，此次大規模逾期直接導致其股票在二級市場被大規模拋售。

9月20日午后，新力控股集團突現暴跌，股價一度跌至0.37港元，跌幅超90%。截至臨時公告停牌時，新力控股股價報0.50港元，跌幅87.01%，市值為17.85億港元。新力控股稱，董事會注意到了價格及成交量的不尋常變動，9月20日的價格下跌、成交量增加，或歸因于公司近期面臨的挑戰及流動資金問題等因素。

大規模拋售致股價暴跌

新力控股在公告中表示，由于近期因宏觀經濟狀況，公司面臨不曾預期的流動資金問題。

從公告披露的內容來看，董事長張園林所持149,007,000股股份（占已發行股份總數的4.17%）遭債權人拋售，用以償還債權人款項，這也是新力此次股價大跌的直接原因。

從公告中得知，9月18日，新力一筆到期債務未償還，本金+利息合計應支付3874萬元。9月20日，新力某債權人要求新力償還其與包括該債權人在內的各方之間的融資協議項下未償還本金及應計利息，金額為7542萬美元。粗略估算合計約5.3億元人民幣。

由于新力未能償付，9月24日，債權人采取了后續行動，包括已根據以該債權人為受益人的抵押，安排就新力若干境外附屬公司的股份委任共同及個別接管人，以及上述附屬公司的董事已被該債權人提名委任的董事取代。新力稱，債權人這一強制行動可能對公司的業務、前景、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

新力表示，目前公司正與有關貸款人積極進行協商，希望能就還款安排達成一致。

同時，新力對境外債權人的后續行動進行了說明。

繼續停牌

業內人士告訴記者，這件事情的本質就是新力出現流動性問題，導致其無法按期償還股權質押借貸的本息，因而債權人在二級市場拋售新力股票以挽回損失。但鑒于當時的市場情緒比較脆弱，以及新力股價流動性問題，導致股價暴跌，不過也不排除有人借勢做空的可能。

對于5.3億元人民幣，新力短期資金調動不過來，也不排除金融機構沒有對其債務做適當展期。

至于股價暴跌，上述人士告訴記者，對于市場來說，做空的利益更大。對于缺乏流動性的公司，幾千萬就能把股價打下，只要打到強制平倉線，就會自動觸發平倉，以期達到做空的目的。

新力在公告中指出，股價下跌是由于公司近期面臨的挑戰及流動資金問題等因素。

今年中期業績會上，新力控股管理層曾表示，對于近7億美元的美元債，新力控股有足夠的自有資金安排。公司或許還會視市場情況，申請新的美元債額度覆蓋。

根據2021年中報，新力控股流動負債754.28億元，未來一年內新力控股將共有132.4億元債務到期；現金及銀行結余為人民幣193.5億元，現金短債比改善至約1.4倍，凈資產負債比率降至50.5%，剔除預收款后的資產負債率為73.5%，維持“黃檔”。

接下來，新力還有一筆美元債將于10月到期，該筆債權于2020年10月發行，共計2.5億美元，票息率9.5%。

惠譽指出，其2022年到期的債券交易價格已出現20%~25%的折讓，說明新力控股可能需要使用現金償還債券。

此前，新力更是傳言新力人事部門已經口頭通知集團總部員工全員降薪，其中副總裁級別降70%，總經理級別降60%，總監級降50%，區域公司尚未收到降薪通知。

當前對新力來說是至暗時刻，如果順利，把錢兌付，進而修復市場信息，讓股價慢慢回復。至于股價能否翻轉，取決于其未來的兌付情況，也不排除當地政府出面救助的可能。

封面圖片來源：攝圖網