基金投顧行業規范化實施細則出臺，不符合清單的要求限期整改

每經記者｜任飛    每經編輯｜葉峰    

記者從深圳多家基金公司了解到，近期廣東證監局已對轄內基金公司及銷售機構下發《關于規范基金投資建議活動的通知》，重點對基金投資組合策略建議活動的業務界定以及規范整改安排。

據業內人士介紹，該通知最先由廣東證監局向轄內相關單位進行指導，后期或面向全國進行推廣。值得注意的是，《通知》主要對提供基金投資組合策略建議的活動進行了規范化約束，主要針對基金投顧業務，給出六方面意見，對于從事相關工作的機構不符合上述規范條件的，限期在2021年12月31日前將存量業務進行規范化轉型，《通知》還就存量業務情況向業內進行統計。

廣東先行下發基金投顧規范化細則

記者從深圳、廣州等多家公募基金公司了解到，廣東證監局在11月1日已向轄內各基金管理公司、基金銷售機構下發《關于規范基金投資建議活動的通知》（以下稱《通知》），旨在進一步規范基金投資組合策略建議活動，有業內人士透露，目前在廣東試點推行，后期或將全國推廣。

有關“基金投資組合策略建議活動”的提法，實際上就是指基金投顧業務，雖然此前也有相關法規對該業務進行規范，但在過程中可能出現的代銷行為未做細致安排，《通知》專門就此類業務進行負面清單管理，劃出六道“紅線”。

《通知》明確：基金銷售業務附帶提供基金投資建議活動，應當遵循基金銷售業務基本法律關系：一是業務開展主體為基金銷售機構；二是標的基金為基金銷售機構代理銷售的基金產品；三是服務對象限于該機構的基金銷售業務客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；六是不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。

事實上，基金投顧業務是一項專業的投資管理能力與全方位陪伴式投教服務體系，需要綜合管理能力，比如買賣時間點、基金選擇、風控等，不僅機構須有持牌資格，從業者也需要執業資格，但業內從事理財推薦的人員魚龍混雜，特別是部分不具備相關資格條件的人員為投資人推薦基金組合的行為，已被《通知》禁止。

不符合清單要求的限期年底前整改完畢

對于不符合負面清單要求的，《通知》明確了自11月1日起，不得新增開展不符合規定的業務，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。

明確了基金投資顧問機構應當于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規范為符合《試點通知》的基金投資顧問業務。

對于不具有基金投資顧問業務資格的基金銷售機構，應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合前述法律關系的基金銷售業務。

此外，《通知》要求各機構要在2021年11月10日前向廣東證監局報送業務整體規范整改方案、存量業務情況，此后應于每月結束后5個工作日內報送月度規范整改報告、存量業務情況。

說明：基金投顧機構（持牌、非持牌）存量業務上報模板

來源：《通知》截圖

已獲基金投顧試點資格金融機構近60家

今年以來，陸續有基金公司與證券公司獲得基金投顧展業資格，據申港證券的研究統計，截至10月底，獲得基金投資顧問試點資格的金融機構有57家。而隨著入場機構的增多，組合策略同質化競爭的問題日益突出，也為機構未來合規開展業務帶來不小的風險隱患。

對此，證監會在回應市場對于基金投顧試點工作的有序開展相關問題回答時曾提到，需要鞏固試點效果，機構買方中介作用的發揮，促成買賣雙方制衡機制促進基金行業良性發展；同時強化基金投資顧問業務規范化發展內生機制的形成，加速制度體系完善。

廣發基金資產配置部總經理楊喆表示，整體來看，投顧業務尚處市場孕育期和摸索期，未來成長空間巨大，目前面臨的問題主要是如何讓投資者認可并接受這種模式。“廣發基金作為獲批機構之一，不僅要引導客戶建立科學的投資理念和風險觀念，同時也在豐富底層資產、投資策略的多元化儲備，避免同質化競爭。”

同樣作為獲批機構的南方基金則表示，持續通過各種形式開展豐富多樣的投資者教育活動是幫助投資者熟悉基金投顧業務的方法之一，他們在實踐中發現，“選基金難”、“擇時難”、“基金賺錢，基民不賺錢”等問題相對突出，擬通過特定投顧產品覆蓋投前、投中、投后的全流程投顧體系，指導投資人合理決策部署。

未來，隨著持牌機構的數量不斷增多，投資人參與基金投顧的體驗感和獲得感有望提高，各家機構也在以此為契機，持續推動與各大渠道達成業務合作，《通知》的落地實施也為行業的發展和同業自律提供了保障，未來可期。

封面圖片來源：攝圖網500219111