擬裝入控股股東旗下特種通信資產 *ST大唐年底沖刺保殼

每經記者｜李少婷    每經實習記者｜李明會    每經編輯｜魏官紅    

年末臨近，二級市場留給*ST大唐（600198，SH）的時間不多了。

11月16日晚間，*ST大唐披露發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書草案（修訂稿），公司擬向中國信息通信科技集團有限公司（以下簡稱中國信科集團）非公開發行股份募資約10億元，購買控股股東及其關聯方所持有的大唐聯誠信息系統技術有限公司（以下簡稱大唐聯誠）95.001%股權。

大唐聯誠的主營業務包括專用移動通信、專用寬帶電臺和寬帶移動安全應用等。交易完成后，將助力*ST大唐拓展特種通信市場。

2020年度，*ST大唐巨虧13.64億元，隨后被實施退市風險警示，這已是*ST大唐上市以來第三次被實施退市風險警示。今年以來，*ST大唐確立了“安全芯片+特種信息”的業務布局，并在今年4月披露對大唐聯誠的置入計劃。

控股股東“輸血”，*ST大唐擬置入特種通信資產

根據11月16日晚間公告，*ST大唐擬向電信科研院、大唐控股、長江移動基金、結構調整基金及金融街資本發行股份購買其持有的大唐聯誠95.001%股權。此外，*ST大唐擬向中國信科集團非公開發行股份募集配套資金約10億元。

以今年4月30日為評估基準日，大唐聯誠的整體權益估值為14.83億元，資產總額15.06億元，資產凈額7.75億元，評估增值率91.33%。經交易雙方協商，大唐聯誠的95.001%的交易價格為14.08億元。

募集資金將有5億元用于*ST大唐的新型高性能系列安全芯片研發及產業化項目，另有約4.9億元擬用于補充流動資金、償還債務，剩余募資將用于支付此次交易產生的稅費、中介機構費用等發行費用。

此次交易的對手方，也即原股東方，對大唐聯誠的業績承諾期為3個年度，若交割日在今年內，業績承諾期為2021年至2023年，交割日若在2021年之后，則順延至2022年至2024年。業績承諾人承諾，大唐聯誠2021年至2024年實現的扣非凈利潤依次為4315.64萬元、6904.02萬元、8406.64萬元、11521.03萬元。

*ST大唐表示，對大唐聯誠95.001%股權的收購，將助力公司拓展特種通信市場，形成“安全芯片+特種通信”的整體產業布局，為公司開拓新的業務增長點，增強上市公司的盈利能力、可持續發展能力及整體實力。草案披露次日，*ST大唐漲停。

當前，*ST大唐面臨著“保殼”的壓力，但從草案披露的財務數據來看，大唐聯誠的并入或對其業績提振有限：以今年1至4月的財務指標進行對比，交易后，*ST大唐營收提升約89.44%，歸母凈利潤僅提升約3.48%。

年末沖刺，第三次“披星戴帽”能否成功“保殼”？

“保殼”壓力當前，*ST大唐在今年內加緊資產“騰挪”。

大唐聯誠稱得上是*ST大唐的“兄弟公司”，此前以“關聯方”的身份出現在*ST大唐的公告中。今年4月，*ST大唐首次披露擬收購大唐聯誠資產，迄今已有7個月之久。

今年以來，*ST大唐已經為其下屬企業大唐微電子引入國新建信基金現金增資4億元，并以2億元出讓其所持的瓴盛科技有限公司6.701%股權。

多次資產騰挪的背后，是*ST大唐陷于盈利能力不足及業績增長乏力的現狀。2020年度，*ST大唐實現營業收入12.07億元，凈利潤虧損13.64億元，已經連續兩年虧損，年末歸屬母公司股東的權益為-13.12億元，資不抵債。年報披露后，*ST大唐被實施退市風險警示，這也是該司自上市以來第三次被實施退市風險警示。

多次陷入經營危機，投資者對公司經營能力十分關注。2020年度業績說明會上，有投資者列舉此前并購標的一過業績承諾期就業績大跌的情況，質疑*ST大唐選定并購標的的“眼光”：“請問如何避免即將發生的收購（大唐聯誠）再度出現類似問題？”

但當前的*ST大唐似乎顧不得日后的經營，畢竟，“保殼”成功才能談及在上市平臺基礎上的發展能力問題。

11月17日，《每日經濟新聞》記者就*ST大唐接下來如何開展行動致電*ST大唐證券部公開電話，但工作人員表示不接受采訪。截至發稿，記者亦未獲得采訪郵件的回復。

封面圖片來源：攝圖網-500596401