鴻合科技研報：把握海外政策紅利和面板跌價周期的增長機會【中信證券】

每經(jīng)AI快訊，3月2日中信證券“中信證券研究”公眾號發(fā)布了鴻合科技研報。研報要點：把握政策紅利，海外業(yè)務(wù)有望快速增長；液晶面板價格波動對公司毛利率影響較大；液晶面板價格進入跌價周期，有望拉動公司產(chǎn)品毛利率顯著提高。

投資建議：歐美等發(fā)達國家教育政策刺激下，公司海外業(yè)務(wù)有望持續(xù)保持高速增長，受益于原材料進入跌價周期，預(yù)計拉動公司產(chǎn)品毛利率顯著提升。考慮到2021年上半年原材料漲價以及海外運費上漲，以及從7月份起原材料進入跌價周期等因素，下調(diào)公司2021年EPS預(yù)測至0.72元（原預(yù)測為1.25元），上調(diào)2022年-2023年EPS預(yù)測至1.76元/1.96元（原預(yù)測為1.48元/1.76元）。

風(fēng)險因素：技術(shù)創(chuàng)新進程不達預(yù)期；市場競爭加劇；原材料價格波動；海外貿(mào)易政策風(fēng)險等。

(記者 湯輝)

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