固德威研報：組串式龍頭高成長，拓展儲能與戶用賽道【國君電新】

每經AI快訊，3月14日國泰君安電新研究團隊“國君電新深度觀察”公眾號發布了固德威研報。研報要點：公司是組串式逆變器行業領先企業，產品、品牌、渠道三位一體構建壁壘，市占率有望持續提升。公司積極布局儲能與戶用雙賽道，業績有望實現快速增長；光伏逆變器國產市占率持續提升，拓展儲能逆變器發展第二增長力；公司專注組串逆變器，積極布局儲能與戶用雙賽道。

評級：首次覆蓋，給予“增持”評級。預計2021年-2023年EPS分別為3.20元、8.60元、12.20元，參考可比公司估值，給予2022年60倍PE，目標價516元。

催化劑：關鍵原材料加速釋放、下游裝機需求大規模啟動。

風險提示：海外疫情影響裝機的風險等。

(記者 湯輝)

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