唯捷創芯研報：射頻PA龍頭穩步成長，拉開5G射頻PA國產化序幕【天風電子團隊】

每經AI快訊，4月20日天風證券電子研究團隊“科技伊甸園”公眾號發布了唯捷創芯研報。研報要點：唯捷創芯是專注于射頻前端芯片研發、設計、銷售的集成電路設計企業，主要為客戶提供射頻功率放大器模組產品。

研報認為，看好：5G商業帶來的射頻前端芯片量價齊升；公司技術+研發共筑核心護城河，帶來產業先發優勢、產品結構不斷優化，5G PA模組占比上升，提升盈利能力、大客戶戰略壁壘高筑，助力銷售持續放量。

投資建議：我們預計唯捷創芯2022年/2023年/2024年營業收入分別達到46.40億元/57.70億元/71.81億元，凈利潤5.25億元/7.10億元/8.72億元。可比公司方面，2022年PS均值為5.63倍，我們結合公司在射頻前端市場方面領先布局地位給予6.6倍PS，對應股價76.54元，首次覆蓋給予“買入”評級，看好公司長期發展動能。

風險提示：產品升級迭代、募集資金投資項目實施進度效果未達預期、客戶集中度較高等。

(記者 湯輝)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。