星源材質(zhì)2022年一季度業(yè)績點評：單平凈利潤持續(xù)向上，隔膜老將踔厲風(fēng)發(fā)【華創(chuàng)電新團隊】

每經(jīng)AI快訊，4月24日華創(chuàng)證券電新研究團隊“電新彭廣春”公眾號發(fā)布了星源材質(zhì)2022年一季度業(yè)績點評文章。事件：公司發(fā)布2022Q1業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022Q1實現(xiàn)歸母凈利潤1.62億元-1.72億元。 文章要點：2022Q1出貨環(huán)比微增，單平凈利穩(wěn)步提升；海外客戶持續(xù)放量，客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；產(chǎn)能擴張持續(xù)加碼，干濕法齊頭并進。 盈利預(yù)測與估值分析：我們預(yù)計公司2022年-2024年歸母凈利潤分別為8.2億元/13.2億元/19.6億元，同比增長189%/61%/49%，當前最新股價對應(yīng)PE估值分別為26倍/16倍/11倍。基于龍頭隔膜廠商不斷享受行業(yè)格局優(yōu)化所帶來的紅利以及公司單平凈利提升邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，我們給予公司2023年25倍PE估值水平，對應(yīng)股價為28.5元/股。維持“強推”評級。 風(fēng)險提示：產(chǎn)能擴張不及預(yù)期；海外市場拓展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致隔膜價格下降超預(yù)期；公司成本下降不及預(yù)期；公司大客戶放量不及預(yù)期。 (記者湯輝) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。