永輝超市年季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)格局逐步改善【東北證券】

每經(jīng)AI快訊，5月11日東北證券“東北證券研究所”公眾號(hào)發(fā)布了永輝超市年季報(bào)點(diǎn)評(píng)文章。事件：2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收910.62億元，歸母凈利潤(rùn)-39.44億元。一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收272.43億元，歸母凈利潤(rùn)5.02億元。點(diǎn)評(píng)：營(yíng)收自2021Q3起重回增長(zhǎng)通道，線上渠道增勢(shì)強(qiáng)勁。

投資建議：隨著社區(qū)團(tuán)購(gòu)行業(yè)眾多參與者相繼收縮/破產(chǎn)，公司外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境邊際改善，疊加內(nèi)部數(shù)字化賦能、線上渠道高增、自有品牌和新業(yè)態(tài)穩(wěn)步拓展，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。考慮到外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境改善及公司自身能力優(yōu)化，上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2022年-2024年?duì)I收分別為953.42億元/1009.96億元/1061.67億元，歸母凈利潤(rùn)分別為9.60億元/14.20億元/18.71億元，對(duì)應(yīng)PE分別為42倍/28倍/21倍。上調(diào)為“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；新業(yè)態(tài)發(fā)展不及預(yù)期；新業(yè)態(tài)發(fā)展不及預(yù)期；同店增長(zhǎng)放緩；業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)和估值不達(dá)預(yù)期。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。