海優新材研報：光伏膠膜優質企業，擴產勇爭龍二【東吳證券】

每經AI快訊，5月30日東吳證券“東吳研究所”公眾號發布了海優新材研報。研報要點 ：研發驅動、穩扎穩打的二線膠膜龍頭；膠膜放量潛力可期，高品質膠膜趨勢明確；加強成本控制，緊抓行業機會，擴產打造膠膜龍二企業。

盈利預測與投資評級：我們預計公司2022年-2024年收入為78.66億元/107.75億元/142.37億元，同比+153%/37%/32%，歸母凈利潤5.54億元/8.12億元/10.88億元，同比120%/47%/34%。考慮到公司配套客戶需求，產能快速提升，將成為膠膜第二龍頭，且共擠POE產品率先受益于雙玻組件滲透率的提升，盈利能力結構性改善，給予公司2022年35倍PE，對應目標價231.0元，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風險提示：銷量不及預期，競爭加劇，原材料價格波動。

(記者 湯輝)

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