多空對決要來了嗎？——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，有一條熱搜消息，看到的時候還是很震驚的。

根據土耳其媒體的報道，土耳其境內的Beylikova地區發現了6.94億噸稀土元素儲量，包括17種不同的稀土特有元素，土耳其將成為僅次于中國的第二大稀土儲量國家。據悉，該礦可以滿足全球未來1000年的稀土需求，并為當地帶來無數崗位，創造數十億美元的收入。

如果消息是真的，顯然對咱們是有利空的。但仔細想了想，上面這些數字堆在一起也太不搭了。公開的消息，以稀土氧化物REO計，世界稀土總儲量為1.2億噸，而中國稀土儲量為4400萬噸，排名第一。

既然全世界的稀土資源總儲量只有1.2億噸，土耳其這個稀土礦怎么一下子就搞出了接近7億噸呢？難道土耳其的稀土儲量比其它所有國家還多好幾倍？這顯然是不符合邏輯的。

達哥查了一下，還咨詢了相關的朋友，應該是這個媒體的報道有問題，稀土礦和稀土是有區別的，土耳其媒體所說的6.9億噸應該指的是稀土礦石，而不是提煉出來的稀土氧化物。

一般來說，1噸稀土礦能提煉出1公斤~4公斤的稀土，我們就在這個數據之間取個中值，6.9億噸稀土礦中的稀土資源大概在20萬噸左右，這樣說起來就比較靠譜了，和數十億美元的收入算是對上了，但“可供全球用1000年”就很夸張了。

達哥順便還搜了一下土耳其以往的相關新聞，發現最近幾年土耳其接連有發現史詩級的天然氣礦、原油礦、鋰礦等相關的新聞曝出，至于更詳細的后續消息，就沒有多少了。

稀土這種資源，對于很多國家來說，并不缺，缺的其實是開采和提煉有價值的稀土。如果本身稀土礦含量很低，經過開采提煉等工序以后，可能成本就高于價值了。說到底，還是我國的稀土產業鏈很強，開采加工成本很低，再加上我國這種資源本來就不少，這才奠定了我們國家的領先地位。

說起來，這很像我們光伏領域的硅，其實就是沙子，但能把硅材料做得這么優秀，成本降得這么低，恐怕也是只有我們國家了。

回來聊聊A股。最近的盤面很有意思，跌宕起伏可以很好描述市場當下的狀況。今天多空雙方激烈對抗，上證指數收出放量十字星，非常強勢地維持在3400點上方收盤。滬深兩市成交金額略有放大，但成交量放大得比較明顯。這從一定程度上說明，低位低價的個股比較活躍，有資金在挖掘；高位高價的個股，換手率在降低。

盤面上，新能源領域上游品種依然受寵，依然是以業績主題為主，比如磷化工、鋰電這些行業，有個別股票在4月公布一季報的時候就炒作過，經過一段調整，現在炒中報業績，再創新高了。煤炭的中報可能也是超預期的，還有有色和新能源車有關的鋰、稀土材料、鈷鎳。

釩電池異軍突起，昨天限于篇幅的限制，就沒有提釩電池，沒想到今天繼續大漲。主要催化劑是上周末國家能源局發布的文件。另外根據媒體的報道，6月中旬國家能源局批準建設的首個國家級大型化學儲能示范項目，大連液流電池儲能調峰電站已經進入了最后的調試階段，將在今年8月正式進入商業運行。

釩電池全名叫做全釩氧化還原液流電池，英文縮寫為VRB，是一種活性物質呈循環流動液態的氧化還原電池。它是利用釩離子在不同氧化態下的不同化學勢能來保存能量，具有充放電效率高、容量可以隨著貯液罐的增加而提高、電解液可以循環使用的特點。

優點是壽命長（循環次數>13000次以上，電池使用壽命可達15-20年），規模大、安全可靠，天然適合做儲能。由于光伏、風電等將帶動儲能行業高速發展，釩電池有望進入爆發期。

根據機構測算，預計2025年中國釩液流電池儲能新增14.2GWh，裝機功率3.5GW，滲透率20%，對應市場規模300億元左右；若滲透率達到30%至40%，對應市場規模為450億元至600億元。

新能源的新技術，肯定是要關注的。釩電池板塊今天全天放量大漲，雖然有一定的分歧，但新題材換手不是什么壞事，關鍵是看分歧之后能否形成一致預期。如果大家預期都一致，就還有繼續炒作的空間。

綜合今天整個盤面的情況，達哥覺得主要有以下幾個要點：

首先，市場多空大對決的時間點要來了。把今天的分時圖放在最近震蕩的格局中來看，就是一個向上突破不了、向下跌破不成的平衡結構。目前上證指數已經橫盤7個交易日了，從時間上來看，橫盤已經接近尾聲了。

最快明天就能看到多空對決的場景。向上就要打出力度，不然日K線以下級別的背離就解決不了；向下則看缺口的支撐，如果補了缺口，就很可能意味著橫盤震蕩的下邊界會擴大。客觀上說，向上打出力度的難度是比較大的。這就需要市場的主角和權重能夠繼續發力了。新能源群體，儼然成為短期市場行情的興衰點了。

之前說過，這輪反彈中市場的節奏是出現了幾次日內大調整之后，馬上就會有像樣反彈。這種慣性還能否延續，可以作為觀察市場強弱一個尺度。

其次，今天市場探底回升有明顯的差異。對今天指數的高開低走，大家應該都不意外。這個高開主要源于賽道股的利好，比如通威股份的業績超預期帶動光伏板塊，問界M7預售量的消息刺激早間的汽車股等。高開低走反映的是部分景氣板塊借利好砸盤，這種負反饋，是和之前新能源賽道業績超預期高開高走最大的不同。

臨近午盤的時候，市場有一段快速的探底回升，主要是受益于CRO概念的帶動，有高切低的味道，但很遺憾沒有成功。尾盤再度反彈，但更多的是一種慣性，并沒有明顯的引領板塊，很多個股的跟隨效應不大。

最后，要留心節奏問題。注意觀察市場特征，昨天表現較強的軍工醫藥等，今天領跌了，今天又換到了周期類領漲。輪動速度加快，也是市場臨近變盤的重要特征。但更為重要的是，我們要注意節奏問題，不要總跟著市場跑，到頭來可能就是什么也賺不到。大的原則，還是哪個加速就高拋哪個，哪個回踩就低吸哪個。

總的來說，市場處于低位獲利盤高拋和資金調倉換股的階段。即便調整，這個力度也是可控的。短期要注意追高買入的風險，要么做對，要么不做，注意做好高低切換。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。