周期股逆勢走強，稀土、稀有金屬相關ETF大漲超3%；部分新基金建倉步伐加快

每經記者｜葉峰    每經編輯｜肖芮冬    

天賜良基日報第207期

一、今日基金新聞速覽

1.底部區域撿籌碼，部分新基金建倉步伐加快

今年市場整體表現不佳，新基金發行也略顯寒意，在此背景下，一些公募基金積極建倉，把握底部機會。部分今年新成立的新基金跑出加速度，凈值增長率超過20%，由于表現亮眼，有新基金甚至剛剛完成建倉不久便開始限購。對于接下來的A股市場，多家基金公司表示，市場向下調整的空間不大，將繼續捕捉結構性機會，看好AI相關板塊。（Via：中國證券報·中證網）

2.一致加倉，公私募掃貨醫藥新能源

近期，A股市場震蕩起伏，在季度切換、賽道風格拉鋸的過程中，基金經理也開展了大幅調倉換股動作。近期上市公司發布的回購股份公告，讓一批知名基金經理的調倉動作得以曝光。新能源、醫藥兩大熱門板塊的多只個股，受到公私募基金一致青睞。（Via：中國證券報·中證網）

3.公募參與定增熱情高，知名基金經理頻頻出手

2023年上半年，公募基金參與上市公司定增的熱情高漲，其中不乏多位知名基金經理所管理的基金產品。Wind數據顯示，截至7月4日，2023年以來公募基金參與定增總規模已達到119.52億元，參與定增基金產品數量超過360只。業內人士認為，隨著注冊制改革全面落地，定增標的數量和規模將持續擴容。當市場資金供給相對穩定時，從供需關系角度可預見，定增的折扣優勢可能更加凸顯，定增策略或將具有長期投資價值。（Via：中國證券報·中證網）

4、28只公募REITs無一正收益，價值何時回歸？

根據Wind，截至7月4日收盤，今年以來28只公募REITs年內無一正收益，整體平均跌幅達13.29%，其中有5只REITs跌幅超過20%，底層資產分別來自產業園、倉儲物流、高速公路這三類。并且，在近60個交易日內28只公募REITs總成交額達170.71億元，但整體實現了主流凈流入。這意味著，在基本面沒明顯變化情況下，經過前期風險釋放后，公募REITs的長期投資價值有望進一步凸顯。（Via：券商中國）

5.明星私募看好下半年市場，中特估仍是布局重點

2023年轉眼已經過半，面對A股市場的分化走勢，各家私募有著不同的應對策略，業績表現也各異。展望下半年，不少明星私募積極看好后市，“中特估”和科技行業的一些優秀公司將成為重點配置方向。（Via：證券時報）

二、知名基金經理最新動態

1.華安基金劉暢暢調研興蓉環境

2023年7月3日，上市公司興蓉環境被機構調研。華安基金劉暢暢現身其中。近半年數據顯示，劉暢暢在管基金中，尚未持有該股票。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復盤

大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。盤面上，稀土、有色等周期股集體走強，其中稀土永磁板塊逆勢大漲。

ETF方面，多只稀土、稀有金屬相關ETF大漲超3%。

下跌方面，云計算、通信和港股醫藥相關ETF跌超2%。

2.ETF主題機會

近日，北京市人民政府辦公廳印發《北京市機器人產業創新發展行動方案（2023-2025年）》（以下簡稱"方案"），《方案》明確到2025年，北京市機器人產業創新能力大幅提升，產業要培育100種高技術高附加值機器人產品、100種具有全國推廣價值的應用場景，萬人機器人擁有量達到世界領先水平，形成創新要素集聚、創新創業活躍的發展生態。全市機器人核心產業收入達到300億元以上，打造國內領先、國際先進的機器人產業集群。

據了解，2023世界人工智能大會將于7月6日至8日在上海舉辦，特斯拉人形機器人Optimus確定亮相。該機器人搭載手臂、手掌、腿部各12個電機，脖子與軀干各2個電機，共40個電機。

根據《中國釹鐵硼市場發展現狀及未來發展趨勢分析》一文，電動汽車單電機釹鐵硼用量為2kg，電機重量在20~50kg，假設電機重量為40kg，那么釹鐵硼用量占電機總質量的1/20。根據特斯拉披露參數，人形機器人電機質量在0.36kg~2.26kg不等，假設電機質量取平均質量1.32kg，則單個人形機器人釹鐵硼用量約為2.64kg。馬斯克透露，該機器人產量應該可以達到數百萬臺，3至5年間即可量產上市。假設按照2025年特斯拉上市100萬臺人形機器人測算，對應釹鐵硼將新增需求量0.264萬噸。

日前，光大證券發布《新型儲能擁抱大時代，鈉釩電池迎接主升浪——能源金屬2023年度投資策略》研報，在該研報中，光大證券測算，全球釹鐵硼市場規模增長顯著，2021年全球釹鐵硼需求量為24.1萬噸，按前文所述，預計2025年全球工業機器人與特斯拉人形機器人對釹鐵硼的需求量總計將合計達到3.1萬噸，屆時全球釹鐵硼需求量將上升至41.12萬噸，對應工業機器人與特斯拉人形機器人占總需求占比將有望從2021年的6.4%上升至2025年的7.5%。

因此，隨著北京機器人方案的出臺，以及特斯拉人形機器人的研發亮相，預示著機器人將成為稀土磁材需求增長的新引擎。疊加新能源領域以及其他領域的稀土永磁材料需求依舊穩健，我們預計生產稀土永磁材料的公司將在未來大有可為。

點評：在成本支撐下，近期稀土價格開始止跌上漲，馬斯克表示人形機器人未來潛在累計市場空間或達到100億臺，對釹鐵硼累計需求量達到2000-4000萬噸，稀土中長期景氣度無憂，稀土板塊當前正處于左側布局時間點

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、中科磁業

公司是國內少數具備萬噸級永磁鐵氧體磁體生產能力的企業之一，在生產規模、技術水平及產品質量上均屬國內第一梯隊。公司永磁鐵氧體產品主要為磁瓦，其年產能約在1.01萬噸，公司擬使用募投資金增加6000噸/年的磁瓦生產能力，有望深化公司在永磁鐵氧體領域的競爭優勢、較好地支撐該領域業務發展。

2、銀河磁體

公司從1993年一直專業從事粘結釹鐵硼稀土磁體元件及部件的產研，2012年3月開始涉足釤鈷磁體和熱壓釹鐵硼磁體。公司將繼續開拓汽車電機、泵類電機、電動工具、智能機器人、節能家電、安防監控設備和各類高效節能電機用粘結磁體市場；大力開拓熱壓磁體、釤鈷磁體、注塑磁體市場。

3、中國稀土

碳中和大的背景下，新能源汽車、工業節能電機、人形機器人等領域需求爆發，行業景氣度無憂。而供應端，國內稀土供給受到指標管控，海外礦山Mt Pass、Lynas、緬甸等礦山沒有大的資本開支計劃，稀土供應缺乏彈性，稀土價格中樞在中長期來看有望抬升。隨著稀土資源自給率的提升，公司盈利能力將大幅增強。

4、龍磁科技

公司作為稀缺的高端永磁材料生產商，規模、技術水平都將對標全球一流，受益行業高增和公司規模、盈利能力提升，同時公司切入需求增速更高的軟磁及新能源元器件領域，新布局微型逆變器領域之后，新能源產業鏈布局更加完善，產品協同效應顯著。

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