行業風向標 | 態度轉向，房地產政策迎來持續調整優化

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜趙云    

7月24日政治局會議指出，要切實防范化解重點領域風險，適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。要加大保障性住房建設和供給，積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設，盤活改造各類閑置房產。

本次會議指出當前經濟運行面臨新的困難挑戰，主要是國內需求不足，但是我國經濟具有巨大的發展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變，下半年經濟工作，要堅持穩中求進工作總基調，著力擴大內需、提振信心、防范風險，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

而在房地產行業層面，當前我國房地產市場的供求關系發生了重大變化，要適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，后續或將有更多支持政策持續推出。

中信建投分析指出，繼7月21日國常會審議通過關于在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見后，本次會議再次強調城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設，該舉措是改善民生、擴大內需、推動城市高質量發展的重要方式，也符合建立房地產新發展模式的要求。同時會議指出盤活改造各類閑置房產，與國常會發展各種新業態、實現可持續運營的要求相呼應，預計保障性住房和各類經營性房地產業態有望迎來新的發展機遇。

另一方面，7月10日中國人民銀行、國家金融監督管理總局發布關于延長金融支持房地產市場平穩健康發展有關政策期限的通知，著重解決存量貸款和配套融資問題，落腳點在于保交樓，有助于繼續推動房地產市場的平穩健康發展。自2022年11月“金融十六條”發布以來，房企融資環境顯著改善，保交樓成效顯著，1-6月房地產竣工面積同比增長19.0%，在政策支持下此趨勢仍將延續。

點評：當前政策思路是前期房地產支持政策的延續，供給端從資金層面繼續發力，需求端中央各級部門多次強調要支持剛性和改善性住房需求，因城施策持續推出，因此看好房地產行業信用的持續修復，同時在政策的加持下，銷售復蘇未來可期。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、濱江集團

濱江集團深耕杭州30載，公司自2015年開始銷售換擋加速，2022年公司銷售排名已提升至行業第13名。近年來公司積極拿地擴張，2015-21年拿地/銷售金額比均值達60%，2022年達48%，公司拿地聚焦于大杭州區域，目前可售貨值中杭州占比65%，將賦予公司后續更強的銷售彈性和毛利率彈性。

——申萬宏源

2、金地集團

金地集團作為老牌龍頭房企之一，30多載穩健歷程和險資高比例持股彰顯過去均衡發展和高分紅傳統，近年來公司聚焦一二線并積極拿地擴張，并且公司在行業資金困境中融資優勢顯著，綜合將助力公司將受益于行業格局優化、并推動銷售有望在逆境中獲得穩增。

——申萬宏源

3、華發股份

公司國資股東稟賦優勢，優質土儲扎根一、二線城市，持續布局高能級城市，緊隨國家新區戰略發展規劃腳步，近年銷售表現領先，未來業績確定性較強。

——東吳證券

4、保利發展

公司作為央企地產龍頭，兼具穩健性和成長潛力，在行業減量發展階段，將抓住這一歷史機遇快速發展，實現市占率的提高。公司基本面當前已至底部，憑借其充沛的結算資源、持續高位的拿地強度、豐厚的土地儲備、優秀的營銷能力、強大的資金實力，因此其在2023年將會迎來業績與銷售的顯著復蘇，并進一步推動估值的提高。

——中信建投

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