行業風向標丨通信產業運行良好，價值重估進入新階段

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜彭水萍

中國信息通信研究院發布《云計算白皮書（2023年）》，其中指出，2022年，全球云計算市場規模為4910億美元，同比增速19%，預計在大模型、算力等需求刺激下，市場仍將保持穩定增長，到2026年全球云計算市場將突破萬億美元。

2022年，我國云計算市場規模達4550億元，較2021年增長40.91%。相比于全球19%的增速，我國云計算市場仍處于快速發展期，預計2025年我國云計算整體市場規模將超過萬億元。

日前，工信部7月20日發布《2023年上半年通信業經濟運行情況》，上半年，電信業務收入累計完成8688億元，同比增長6.2%。按照上年不變價計算的電信業務總量同比增長17.1%。三家運營商大數據、云計算、物聯網等新興業務，上半年共完成新興業務收入1880億元，同比增長19.2%，在電信業務收入中占比為21.6%，拉動電信業務收入增長3.7個百分點。三家基礎電信企業積極發展IPTV、互聯網數據中心、大數據、云計算、物聯網等新興業務，5G移動電話用戶達6.76億戶，移動物聯網終端用戶超過21.2億。

報告顯示，2023年上半年通信業整體運行平穩，電信業務營收狀況良好，各項主要指標保持較好增長態勢，5G、千兆光網、物聯網等新型基礎設施建設加快推進，網絡連接用戶規模持續擴大，移動互聯網接入流量較快增長，各大主要招標采購項目逐漸落地，AIGC快速發展帶動通信基礎設施建設與算力建設增長。

此外，7月17日2023中國算力大會在京召開新聞發布會，7月18日國家新型互聯網交換中心與算力網絡融合發展論壇在京舉辦。

長城證券認為，國內算力大會的陸續召開有助于完善算力建設布局，國產算力產業鏈上下游有望迎來快速發展。大會有助于從頂層設計完善我國算力相關建設布局，國內算力建設有望進入快速上行通道；積極推動新型網絡體系、算網融合等關鍵技術的演進，利好算力基礎設施的持續深度部署；算網融合賦能產業下行業融合應用有望進一步驅動算力側相關細分領域產品需求快速提升，持續看好國產算力產業投資機會。

點評：數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、菲菱科思

公司為國內網絡設備ODM龍頭，具備中高端設備制造能力，整體受益于下游數字基礎設施需求而景氣上升，且公司與下游龍頭品牌商綁定，未來合作有望進一步擴大。（海通證券）

2、共進股份

公司網通、數通等成熟業務伴隨產品升級迭代和份額提升有望穩步增長，同時汽車電子和傳感器封測等新興業務有望成為新的業務增長點，看好公司長期發展。（民生證券）

3、中際旭創

在AI等應用推動高速光模塊不斷增長的背景下，公司的高速光模塊以領先身位推出供應，搶占市場先機，公司分別于2020年及2022年推出業界首個800G可插拔OSFP和QSFP-DD 800G系列光模塊，及基于自主設計硅光芯片的800G可插拔OSFP2*FR4和QSFP-DD 800GDR8+硅光光模塊。公司長期向北美重點客戶批量供應高速光模塊產品，與下游客戶及上游光芯片、電芯片廠商均形成了較穩定供應關系，并逐漸積累出穩定快速的交付能力，公司能夠緊跟產品更新迭代周期，快速響應客戶需求，有望搶先受益于AI算力建設。（東吳證券）

4、火炬電子

公司是特種MLCC領軍企業，深耕行業三十余年，元器件穩健發展；陶瓷基復合材料有規模化生產能力，有望打開成長新空間；國際貿易拓展東南亞市場逐步創造效益。同時公司通過與專業投資機構合作設立產業基金推動新材料下游發展，實現產業鏈良性循環。（民生證券）

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝