古井貢酒：經銷商大會提振信心，2024年高質量增長（國信證券研報）

每經AI快訊，2024年1月2日，國信證券發布研報點評古井貢酒（000596）。

事項：

事件：2023年12月28日，“沖向300億，奮進新征程”2023年古井貢酒全球經銷商大會在安徽亳州舉行。

國信食飲觀點：1）“全國化、次高端”戰略引領，省外市場拓展成效顯著。2）渠道上繼續深化“三通工程”，持續強化營銷團隊執行力。3）2023年省內發展留有余力，2024年業績增長抓手較多。4）投資建議：維持此前盈利預測，預計公司2023-2025年實現營收203.1/243.7/287.54億元，同比+21.5%/+20.0%/+18.0%；實現歸母凈利潤44.1/56.6/70.7億元，同比+40.2%/+28.4%/+24.9%；對應PE27.9/21.7/17.4X，維持“買入”評級。

投資建議

維持此前盈利預測，預計公司2023-2025年實現營收203.1/243.7/287.54億元，同比+21.5%/+20.0%/+18.0%；實現歸母凈利潤44.1/56.6/70.7億元，同比+40.2%/+28.4%/+24.9%；對應PE 27.9/21.7/17.4X，維持“買入”評級。

風險提示

需求復蘇低于預期；省內競爭格局加劇；渠道精耕不及預期等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)