兩市分化明顯，滬指跌破2800點創近3年新低

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜肖芮冬    

大盤低開后一度分化，滬指單邊下墜而創業板指幾度強拉翻紅，上證指數領跌。截至上午收盤，上證指數跌1.59%報2788.69點，深證成指跌0.91%，創業板指漲0.02%，北證50漲1.05%。A股半日成交5190.5億元，環比顯著放量；北向資金小幅凈賣出5億元。

流動性方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，1月18日以利率招標方式開展了1000億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。Wind數據顯示，當日270億元逆回購到期，因此單日凈投放730億元。

消息面上，據國家稅務總局國際稅務司司長蒙玉英介紹，2024年，稅務部門將繼續發揮拓展“稅路通”服務品牌矩陣效應，進一步加強國別（地區）稅收政策研究力度，幫助“走出去”企業用好稅收政策工具，全面落實外商投資企業相關稅費優惠政策。

板塊方面，CPO概念逆勢逞強，劍橋科技直線漲停，新易盛、聯特科技漲幅居前。算力方向也出現抄底盤，高新發展沖板，工業富聯升超6%。光伏板塊持續活躍，清源股份、TCL中環雙雙封板，愛旭股份觸及漲停。而冰雪旅游板塊大幅回撤，大連圣亞、中興商業雙雙觸及跌停，長白山午前跳水跌超7%。

AI帶來的產業革命只是剛開始，預計未來的AI應用將層出不窮，帶來的算力需求將是持續的快速增長，會推動光模塊的代際更迭來得更加迅速。展望2024年的光模塊行業，400G/800G需求堅挺，1.6T的商用節奏會隨更先進GPU的發布而提速，LPO、CPO、硅光等新技術滲透率提升也將會帶來新的產業革新機會，國產光芯片有望迎來歷史發展窗口期。

從細分賽道看，ICT設備商受益于AI帶來產品升級迭代以及需求提升，帶來新增長動能；光模塊向800G/1.6T升級，受益于新產品需求快速增長；光纖光纜作為流量管道有望受益撐大；應用端則在未來AI應用于更多垂直領域當中，帶來新的應用模式創新和發展機遇。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、聯特科技

公司在馬來西亞的全球制造基地項目正在積極建設中，通過海外生產基地的建設，有利于公司及時了解市場變化，建立全球化供應鏈體系，快速響應客戶需求，進一步打開全球市場，擴大市場份額，提升公司的綜合實力。

——國聯證券

2、源杰科技

為公司作為國內高速光芯片技術引領者，將受益于海內外2024年光模塊出貨增長以及技術先進帶來的出海業務增速，具備較強的成長彈性。

——民生證券

3、新易盛

公司是國內少數具備100G、400G和800G光模塊批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業。AI產業的高速發展加速光模塊產品和需求的迭代升級，2024年海外云廠商800G產品需求占比或提升，公司產品結構持續優化，光模塊頭部企業優勢有望持續體現。

——中原證券

4、天孚通信

隨著全球AI基礎設施投入增加，全球高速光模塊、高速光引擎規模預計快速增長，并推動行業升級加速。預計公司光無源器件、光有源器件業務提升；高速光引擎規模提升后帶動光有源器件業務毛利率增長；業務放量攤薄費用進而提升凈利率水平。

——東方證券

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