AI熄火！誰來充當護衛3000點的先鋒？——道達投資手記

今天，上證指數跌破了3000點。

之前爆火的AI方向，今天全線重挫，達哥看了一下跌幅居前的概念板塊，也多為AI題材，如算力租賃、云計算、CPO、東數西算等。

AI方向的一些核心股出現了破位走勢，AI龍頭股高新發展的股價更是跌停。在AI的帶動下，上證指數也跌破了3000點。

今天，AI板塊的重挫，以及核心股的破位，是否意味著今年爆炒的AI方向要熄火了？

達哥覺得，有這個可能。

今年AI的炒作行情，從Sora的發布開始，大概從2月初到3月末。為什么是這個時間段？

因為一個概念的炒作，重點在于預期。2、3月期間，A股形成了良好的預期，一方面是大模型給大家帶來的驚艷效果，另一方面是業績較好的公司提前預告業績。在這期間，大部分公司也沒有業績兌現的壓力。

但是隨著4月份上市公司年報密集披露期的來臨，之前形成的預期，將要被實際的經營數據檢驗。整個市場的關注重點，也就會從之前的炒預期、炒概念，向看業績轉變。

當然，以上的觀點，達哥在周末的文章里就已經有所提示，并提示大家回歸高股息白馬股。如果仔細閱讀達哥周末的文章，應該會對這波殺跌有所警覺。

另一方面，達哥曾統計過主題概念股的歷史表現，其往往容易在業績披露期的1月和4月跑輸市場。

而接下來的4月行情，有一個重要特征，就是股價的漲跌與一季度的業績表現具有很高的相關性。也就是說，一季度盈利越好的個股，在4月份的表現可能會越好。

至于跌破3000點的風險怎么樣？達哥向來覺得跌破3000點不是什么大事，跌破3000點后再收復回來，是遲早的事。對于達哥來說，跌破3000點幅度越大，意味著未來上升的潛力越大，也意味著市場給的機會越大。

今天上證指數的走勢，可以說是印證了達哥昨天的擔憂：在一個良好的位置和形態下，多頭的上攻沒有成交量釋放出來，反映出多頭的膽怯。這種膽怯造成了今天走勢的弱勢。

昨天15分鐘K線圖上的底背離，僅僅只是形成了一個新的盤整，這本身是一種弱勢的表現。這個盤整的區間是3008點-3030點。

雖然今天一度受到30日均線的支撐，午后有一波反攻，但今天的反攻和昨天還是一樣，沒有成交量放出來，并在盤整上沿附近形成了一個小級別的頂背離，而這個頂背離引發了尾盤的跳水。

至于后期多頭反攻的機會，達哥覺得，在于是否有成交量的放大出現。何時會出現？這個只能盤中去觀察，而2970點附近無疑是一個重要關口。

板塊方面，今天食品板塊表現不錯，除了社會消費品零售總額的消息刺激之外，今日漲停的鹽津鋪子對整個板塊的帶動作用不小。

鹽津鋪子的漲停，除了去年業績大增外，其今年一季度的業績增速也是超出市場預期的。鹽津鋪子預計一季度凈利潤為1.5億元-1.7億元，同比增長34.48%-52.41%。

目前即將迎來年報和一季報的密集披露，春節期間休閑零食景氣度較優，預計一季報有較為明顯的收入利潤增長，而鹽津鋪子一季報超預期，無疑是印證了行業的高景氣度，也導致了市場對同行業公司的追捧，良品鋪子、麥趣爾等食品股，今天都有不錯的漲幅。

在市場調整期間，達哥看到資金的進攻方向，已經較之前有了明顯的轉變：

一是偏向防御性板塊，比如銀行、醫藥，今天都有不錯的表現。尤其是銀行板塊這幾天的表現，明顯要優于其他行業。而醫藥里的領頭羊則是“不老長生藥”NMN概念。

二是從之前的炒科技、炒概念，轉變為要落實到業績兌現上了。這個在今天食品的股上表現尤為明顯。

達哥覺得，在未來一個月的業績披露密集期，這種炒業績的風格，可能還將持續。而我們的重點關注對象，是那些股價還沒有怎么漲、又有業績增長預期的個股上，就比如今天的食品股。

整體來說，目前大盤延續調整態勢，但這種調整態勢不改長期的樂觀，之前爆炒的AI可能面臨退潮；而具備防守屬性的高股息白馬股和業績預增的板塊，則是當下關注的重點。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝