海運觀察 | 拉美市場貨量激增 南美航線運價一周漲超22% 集裝箱盈利也上升15個百分點

每經記者｜張韻    每經編輯｜董興生    

南美航線即期市場運價繼續大漲。

據上海航運交易所數據，5月17日，上海港出口至南美基本港市場運價為6686美元/TEU，一周漲幅為22.4%。

“船公司今年以來嘗試過多次的漲價計劃，只有針對5月的漲價取得成功，且整體市場在6月份仍處在漲價通道中，說明這一輪供需錯配造成的供應鏈紊亂還將持續。”5月19日，有證券分析師向集運投資者分享觀點稱，國內搶出口與海外補庫存形成需求共振，對短期運價有支撐。

從開始的海運艙位緊張到后來的集裝箱空箱短缺，貨代公司面臨訂艙難題。“拉美、歐地、北美的航線（運動）上漲幅度比較明顯，一些區域航線已經預定到七月份。”5月21日，運去哪方面向《每日經濟新聞》記者表示。

“主要是因為紅海繞航導致運力緊張。”馬士基中國這樣認為。

隨著集運干線滿載，6月提漲迎來落地，業內認為，未來3個月保持看漲。而達飛集團CFO則在2024年一季度業績說明會上表示，國際集裝箱海運費將在今年下半年迎來下跌。

圖片來源：每經記者 張韻 攝

關稅風險引發市場集體搶出口

亞洲至歐洲、北美、南美等多個方向的海運航線將在6月旺季繼續迎來費率調漲。

馬士基在5月16日發布的市場觀察中稱，北美、拉丁美洲和大洋洲對亞太市場的進口增長最為強勁，墨西哥和美國之間的跨境貿易增長預計將保持強勁，目前，馬士基已恢復美東巴爾的摩港的訂艙，但實際還需要視艙位情況而定。

5月17日，德路里世界集裝箱運價指數繼續飆升11%至3511美元/FEU，在5月20日—6月23日期間，全球東西向主航線的空班率為7%，44個航次將被取消。

德路里表示，由于需求增加、運力緊張以及空箱緊缺、港口擁堵，可能為運價上漲創造了有利條件。紅海危機引發的不確定性，以及近期多家船公司調漲GRI（綜合費率上漲附加費），使得亞洲出發的海運費用正在攀升。此外，雙重預訂表明市場反應過度。

運去哪方面告訴記者，4月3日，國內至墨西哥基港運價是2100美元（HQ），5月底漲到6000美元（HQ），每周艙位都訂滿，目前已經預定到6月初，集裝箱空箱非常缺，有急需出貨的客戶會選擇加價購買船東特供的保證級艙位。

業內人士認為，在供給端，由于紅海繞航導致集裝箱周轉變慢，空箱回流變慢疊加需求增長造成缺箱情況。另外，今年拉美貨量大漲出現爆艙，船公司調配西非運力同樣導致了西非航線運力緊張。

在需求端，巴西上調汽車進口關稅，歐盟對中國新能源車開展反補貼調查，美國301調查對我國電動汽車、電池、鋼材和鋁等加征關稅，更是加劇了短期搶出口現象。另外，歐美長協客戶開始有補庫跡象，擠壓現貨市場艙位，支撐了現貨市場漲價基礎。

中國口岸集裝箱缺箱加劇

5月21日，在中遠海運集團組織的投資者交流活動上，被問及運價持續走強的原因時，中遠海控（601919.SH，股價14.26元，市值2275.55億元）表示，受紅海局勢影響亞歐航線選擇繞航好望角，造成該航線航程以及投入船舶增加，部分吸收了今年以來的新交付運力。近期，隨著歐美市場需求穩步攀升，市場呈現一定出貨轉旺跡象，疊加繞航導致的市場有效運力減少，使得市場裝載率保持滿載狀態，即期市場運價提升較明顯。今年1月至5月中旬，CCFI（中國出口集裝箱運價指數）均值同比上年同期增長22%。

圖片來源：每經記者 張韻 攝

同樣在該活動上，中遠海發（601866.SH，股價2.66元，市值361.12億元）則表示，根據德路里報告，2023年集裝箱市場整體需求處于歷史低位，全年市場產量約230萬TEU，同比下降39.9%。2024年，新運力配箱需求、大量舊箱更新需求等都將為造箱市場提供較有力的支撐基礎，此外，紅海危機的影響仍將持續，德路里預計2024年全年產量有望較大幅度增加，箱價企穩并有望穩步上升，集裝箱市場需求進入穩定恢復通道。

“盈利點已經從5%提升到20%。”一位集裝箱銷售人員告訴《每日經濟新聞》記者，當下都是各口岸下單，“一次單能把工廠塞滿一兩個月，箱廠的排期估計到9月了”。

中遠海運港口（1199.HK，股價5.34港元，市值190.3億港元）方面向記者表示，目前主要還是受紅海事件影響較大，影響了集裝箱的正常操作。同時，疊加歐美前年去庫存，今年補庫存的影響，令價格上漲。

中遠海運港口認為，2024年全國港口集裝箱吞吐量將繼續穩步增長，其中，內需拉動作用將較外需國際線增長更為顯現。歐洲港口方面，吞吐量增速有望溫和反彈。美國在補庫存的帶動下，中美航線將有所恢復，北美港口將觸底反彈，增速扭負為正，約7%。

長江證券在5月19日發布的研報中指出，盡管市場上再一次出現了缺艙少柜的現象，但不會出現2021年前后的嚴重情況。6到8月的新船集中交付期或有效緩解當前繞航以及運力調配造成的運力緊張。當前，全球港口并未出現大規模擁堵導致箱子的回流受阻，更多的是航程增加導致的回流變慢，隨著新箱交付，短缺問題或將緩解。