多只QDII調整大額申購限額，部分產品短期內已多次調整，與額度增加有關？

每經記者｜任飛    每經編輯｜肖芮冬    

近期，多只公募基金對大額申購幅度進行了調整，其中QDII基金的數量較多，且多為暫停大額申購類型，部分產品則是在短期內進行多次限購調整。

5月31日，宏利印度股票QDII公告，將從6月3日起暫停大額申購，上限定為2000元人民幣。而就在5月25日，該基金公告將在5月28日暫停大額申購，上限為300元人民幣。對于限購的原因，基金公司稱為保障持有人利益及基金平穩運作。

今年以來，投資人對QDII基金的關注依然很高，很多產品業績保持增長。但出于對一些海外市場、標的估值的連續上漲考量，業內也對此有所擔憂。

部分多次限購產品與QDII額度有關

最近，又有一批基金實施限購，QDII產品在其中數量較多。與此前不同的是，最近出現了個別基金頻繁進行限購調整的情況，最典型的就是宏利印度股票QDII。

5月31日，該基金再發一則暫停大額申購的公告，相較于5月25日發布的限購公告僅僅過去六天時間。兩次公告的限購執行日期也非常臨近，前次是要從5月28日開始，限購300元人民幣；而最新公告則是從6月3日開始，限購2000元人民幣。

其實，宏利印度股票QDII算是這類基金限購的一個縮影，此前也出現過多次限購。得益于投資人對海外權益市場的關注和熱衷，去年至今，這類型產品的申購意愿非常強烈，然而眼下突然發生多次限購讓不少投資人疑惑。

從官方給出的解釋來看，是為充分保護基金份額持有人利益，保障基金平穩運作。不過，《每日經濟新聞》記者在5月31日致電宏利基金時，相關人員告訴記者，是與QDII額度的增加有關，“額度增加之后，限購的條件也會慢慢放開”。

記者從國家外匯管理局處獲悉，截至今年4月底，證券類合計累計批準額度在905.50億美元，宏利基金相對較少，只有2.80億美元，且最新的一次批準日期為2023年1月11日。需要指出的是，機構新增獲批QDII額度的日期并不統一，因此在增量額度未獲批前，存量額度的使用會使得基金經理的主動多頭頭寸越來越少。

今年一季度報告顯示，宏利印度機會股票的合計規模在10.19億元人民幣。就此前基金公司的QDII額度來看，幾乎全部用于該只基金，當然這也是目前投資新興市場的一大熱門產品。Wind統計顯示，截至5月29日，該基金今年以來的收益率在9.66%。

過半數QDII基金申購受限

近期，實施限購的QDII基金數量 不在少數。此前，國泰基金旗下的標普500ETF及其聯接基金（QDII）、長信全球債券基金（QDII）等已暫停或限制了申購業務，近期又有廣發恒生科技ETF聯接限購。

Wind統計顯示，截至5月31日，現有的621只公募QDII基金當中（統計所有份額），有336只已經暫停申購或暫停大額申購，數量占比超過50%，且從各家基金公司的新發產品來看，QDII產品已明顯減少。

從限購的基金類型來看，涉及黃金和原油投資的QDII基金占據多數。這些基金受益于國際金價和油價的大幅上漲，吸引了大量資金流入，進一步增加了外匯投資額度的壓力。

從具體限購的金額來看，部分產品的限購額度很低，單日申購限額聚集在100元到5000萬元不等，有的甚至限購額在百元以下。有分析指出，這體現出機構對海外市場配置的謹慎，以及額度緊缺的擔憂。

不過，海外市場的投資收益依然不菲，截至最新統計，今年以來收益率超過20%的QDII有14只（份額分開計算），收益率最高的為建信新興市場混合（QDII）A份額，年內凈值增長率達到28.3832%。記者注意到，從這些績優品種來看，很多依然沒有限制申贖。

當然，也有觀點認為，海外市場以及部分標的的估值存在高估，也需要警惕進一步做多的投資風險。而與內地資金看好紅利股類似，一些機構也在關注海外市場的紅利題材投資機會。此前有媒體報道，首批跟蹤中證國新港股通央企紅利指數的產品也已經獲批。

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