日本央行，突然加息！

每經編輯｜孫志成    

據央視新聞，當地時間7月31日，日本央行舉行貨幣政策會議，決定將當前0%至0.1%的政策利率調整至0.25%。此次加息為今年3月解除負利率政策以來的首次加息。此外，日本央行還決定在今后的1至2年內，減少日本國債購買規模。

今年3月19日，日本央行決定結束負利率政策，將政策利率從-0.1%提高到0至0.1%范圍內，為日本央行自2007年2月以來，時隔17年首次加息。

日本央行于2013年推出超寬松貨幣政策。2016年2月，日本央行開始實行負利率政策，將商業銀行超額準備金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%。日本央行是全球首個實施負利率政策的中央銀行。日本央行試圖通過這一非傳統貨幣政策手段，刺激經濟增長和提升通脹。

截至7月31日收盤，日經225指數收漲1.49%，報39101.82點。日本5年期國債收益率上漲7.5個基點，達到0.660%，為2009年11月以來的最高水平。

據上海證券報，分析人士認為，日本央行在加息同時削減購債，彰顯出其政策正常化的決心。日本央行在聲明中也暗示，未來可能繼續收緊貨幣政策。“未來的貨幣政策操作將取決于未來經濟活動、物價以及金融狀況的發展，但鑒于實際利率處于顯著低位，如果7月展望報告中提出的前景能夠實現，央行將相應地繼續提高政策利率，并調整貨幣寬松程度。”

7月31日，日本央行行長植田和男表示，從實現2%通脹的可持續和穩定的角度來看，調整寬松政策的力度是合適的。實際利率可能仍將顯著為負，寬松的金融環境將繼續支持經濟。如果當前經濟和價格前景得以實現，將繼續加息，并調整寬松政策的力度。年內是否繼續加息將取決于數據表現。

據中國證券報，法農信貸分析師認為，日本央行的加息舉措有些倉促。理由是加息可能會推遲國內需求復蘇，并給經濟增長帶來壓力，而美國經濟放緩和日元升值也可能拖累經濟增長。

穆迪分析公司高級經濟學家Stefan Angrick表示，日本央行的加息很有可能會被認為是最有爭議的加息之一，因為就連日本國內典型的鷹派人士也一致認為，鑒于經濟狀況不佳，日本央行應維持利率不變。小幅加息最好的情況是進一步拖累經濟增長，最壞的情況可能會引發更廣泛的經濟低迷。

三菱日聯摩根士丹利證券公司策略師Naomi Muguruma說，日本央行的聲明表明其立場已經變得更加強硬。她說，除非經濟大幅下滑，否則日本央行可能在今年晚些時候再次加息。

受日本央行意外加息影響，美元/日元短線下挫110點，最低跌至151.58，該位置正好是200日均線強支撐所在；隨后匯價快速反彈，最高觸及153.88。

今年以來日元持續貶值。7月12日，美國消費者價格指數（CPI）數據公布后不久，日元對美元匯率強勁反彈，一度飆升至157.44日元兌1美元，創下自2022年末以來最大單日漲幅，升幅接近3%。

日本媒體7月16日報道，根據日本央行發布的資金增減變化數據，市場相關人士分析推算認為，7月12日，日本政府和日本央行可能通過購入日元拋售美元進行了匯市干預，動用資金規模估計在2萬億日元左右（約合人民幣917億元）。不過日本政府并沒有宣布是否進行了干預。

據央視新聞，根據日本央行5月29日公布的報告，2023至2024財年（2023年4月至2024年3月）其持有的國債按市值計算的估值損失（浮虧）達到了94337億日元，浮虧創歷史同期新高。

日本央行每年5月公布過去整個財年決算。

根據這次公布的財年決算，截至2024年3月底，日本央行所持國債余額同比增長1.4%，達到5896634億日元，連續兩年創歷史新高。如果長期利率進一步上升，估值損失可能會持續增加。

編輯|孫志成 杜波

校對|盧祥勇

封面圖自每經特約記者 郝帥 攝

每日經濟新聞綜合自央視新聞、中國證券報、上海證券報等