華泰證券：建議配置低融資敞口A50、景氣持續(xù)的電子、船舶、降息強(qiáng)受益的醫(yī)藥

每經(jīng)AI快訊，華泰證券表示，上周市場低位震蕩，交投情緒仍待改善。市場仍存三點(diǎn)中期制約：①信用周期→盈利周期尚待筑底回升，出口鏈分化、最終消費(fèi)不強(qiáng)，或需G端財(cái)政擴(kuò)表加力破局；②國內(nèi)實(shí)際利率偏高，或需等待聯(lián)儲降息窗口開啟后，國內(nèi)著力寬貨幣；③高景氣稀缺→資金整體觀望情緒較強(qiáng)，部分資金減量博弈。短期，需提防資金面“臨界點(diǎn)”漸近，聯(lián)儲降息→國內(nèi)寬貨幣或?yàn)橹饕灰拙€索。配置上：①融資資金趨近“臨界點(diǎn)”——低融資敞口的A50；②景氣可持續(xù)方向稀缺——持續(xù)性能見度更高的電子、船舶；③聯(lián)儲降息窗口打開——降息交易強(qiáng)受益的醫(yī)藥、港股互聯(lián)網(wǎng)。