大盤巨震！倒車接人的機會或來了——道達投資手記

A股市場近期大幅上漲，與之有關的利好也越來越多。

國家發展改革委主任鄭柵潔10月8日在國新辦新聞發布會上表示，努力提振資本市場。有關部門將采取有力有效的綜合措施，大力引導長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市的堵點，支持上市公司并購重組，穩步推進公募基金改革，研究出臺保護中小投資者的政策措施。目前各項政策正在加快推出。

另據媒體報道，海外投資者正在熱切加注中國市場。晨星數據顯示，截至10月4日當周，美國交易所交易基金（ETF）中的中國相關資產獲流入共計52億美元。

部分券商今天入金增幅約25%，預計10月9日將再迎高峰。

在達哥看來，牛市氛圍之下，市場賺錢效應強，推動了場外資金的入場步伐。

今天上證指數開盤上漲10.13%，深證成指上漲12.67%，創業板指數上漲18.44%。

開盤之后，各大指數便開始下行，上證指數盤中一度由上漲337點回調至僅上漲36點。之后，各大指數開始回升，尤其是創業板下午兩點后獲得了資金的搶籌。

昨天，達哥在《牛市踏空怎么辦？節后策略來了》的文章中指出，長假結束之后的前三個交易日，大概率會迎來一次單日的中大陰線，以實現降速降溫，但這是上車時機。

今天，大盤走出寬振幅假陰線，雖然是假陰真陽線，但是也實現了降速的目的。

那么，今天的寬振幅假陰線，是否意味著后續會調整呢？第一階段的行情是否結束了呢？

從A股歷史來看，出現過幾次高開低走的寬振幅假陰線。

2001年11月16日，上證指數開盤上漲6.42%，收盤僅上漲1.57%，收出寬振幅假陰線。之后幾天，上證指數開始修復，并最終收復了該假陰線。

2006年7月5日，上證指數最高上漲4.51%，收盤上漲2.20%，收出了一個振幅相對較大的假陰線。之后幾天，上證指數對該假陰線進行修復。

經過2006年的大幅上漲之后，2007年1月4日，上證指數最高上漲6.43%，收盤僅上漲1.5%，收出了一根沖高回落的假陰線，第二個交易日調整，但第三個交易日就開始對該假陰線的修復，不久就收復了失地。

2023年8月28日，上證指數開盤上漲5.06%，收盤僅上漲1.03%，收出一根高開低走的振幅較大的假陰線。第二個交易日，上證指數便開始對該假陰線進行修復，雖然并沒有完全收復該假陰線，但也收復了一半。

從以上案例可以得出兩個結論：

1.寬振幅假陰線出現之后，即便第二天出現調整，但之后都會對寬振幅假陰線進行修復。

2.2006年7月5日及2007年1月4日的寬振幅假陰線，都出現在上升趨勢中，在該寬振幅假陰線出現之后，上證指數都出現了明顯的降速過程。

還有一點，目前上證指數已經觸及到了2021年1月-2022年1月的密集成交區，而密集成交區是具有天然的重大壓力的。從均線來看，目前上證指數偏離5日均線較遠，也有降速的需求。

之前達哥也提到，牛市第一階段有三個階段：直線拉升、震蕩走高、震蕩回調。接下來，大概率會進入到震蕩走高階段。

因此，達哥觀點明確：通過今天的高開低走，大盤釋放出了漲勢降速的信號。

就短期走勢來看，即便明天市場出現調整，上證指數可能也就是回探今天的低點附近。而這個回探動作，在我看來是入場時機，而且還有源源不斷的場外資金待進場。假如明天高開，大概率會有回落的過程。回落的過程也是入場時機。

對于沒有在階段主線的投資者而言，可以利用巨震及市場分歧，進行調倉換股。

板塊方面，昨天達哥提到了三個板塊，一是非銀金融，二是以半導體、AI、互聯網為代表的科技方向，三是ETF。

從今天的市場表現來看，半導體板塊指數大漲16.29%，位居行業漲幅榜第一名；與AI有關的軟件服務、通信設備、互聯網，漲幅位居前幾名；非銀金融的證券板塊全線漲停，多元金融及保險的板塊漲幅均超過8%；近400只ETF基金漲停或漲幅超過10%。

今天的市場表現，讓行情階段主線開始縮圈，愈發清晰。之前的房地產、消費開始掉隊，而半導體、證券堅挺。其中，半導體是牛市預期下更受資金偏愛的成長風格+彈性標的，證券是牛市不可或缺的“旗手”。

那么，經過今天的高開低走洗盤之后，短期主要機會在哪里？

在達哥看來，要分為兩類短期機會及一類中期機會：

1.板塊方面，主要是半導體以及以證券為代表的非銀金融。

這兩個板塊的邏輯，昨天達哥在《牛市踏空怎么辦？節后策略來了》的文章中說清楚了。

證券板塊方面，證券板塊指數自2020年7月見到階段高點1962點后，出現了多次反抽，且反抽位置均在1800點附近。

今天證券板塊指數收盤在1793.02點，距離上述反抽的位置僅一步之遙；距離1962點還有9.4%的空間。

達哥認為，在1800點~1962點區間，證券板塊可能會出現震蕩。

2.風格方面，短期可能會開始向權重方向偏移。

9月24日以來，A股各大指數的漲幅均超過20%。漲幅最大的是創業板指數，其次是科創50指數，漲幅均超過50%。而上證50、滬深300兩大指數的漲幅相對落后。

在一輪大行情中，雖然領漲板塊多數時候會一直領先，但落后的板塊會在合適的時機進行追趕。

不過，權重方向也不會是全線上漲，不然會拉高大盤指數。在我看來，他們會輪流表現。

3.中長期而言，科創板是一個不錯的方向。科創板中，與新質生產力有關的公司占比不少。

最后達哥作一個總結：今天大盤高開低走，僅是降速的信號，并不意味著行情波段見頂，降速是為踏空者及新入場者提供入場時機。板塊方面，以證券為代表的非銀金融、半導體目前是階段主線。

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（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝