3月份半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)回暖，價格出現(xiàn)筑底反彈跡象

4月10日午后，A股主要寬基指數(shù)均維持漲勢，其中小市值指數(shù)漲幅更大。行業(yè)方面，商貿(mào)零售、紡織服飾、有色金屬、傳媒、汽車等行業(yè)漲幅居前。近期熱度較高的科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）現(xiàn)漲超2%。持倉股中，芯碁微裝、晶升股份、富創(chuàng)精密、正帆科技、天岳先進、深科達等漲幅居前。

東海證券統(tǒng)計，3月份全球半導(dǎo)體需求有所改善，手機、平板、可穿戴腕式設(shè)備保持小幅增長，TWS耳機、智能手表、智能家居快速增長，AI服務(wù)器與新能源車保持高速增長，需求在4月或?qū)⒗^續(xù)復(fù)蘇；在供給端，盡管短期供給仍相對充裕，企業(yè)庫存水位較高，但整體價格已呈現(xiàn)上行態(tài)勢，預(yù)計4月供需格局將繼續(xù)向好。從細分賽道看，近期在MWC、GTC等大會催化下，云端AI芯片、端側(cè)AI應(yīng)用百花齊放，AI概念依然是長期投資力度較大、創(chuàng)新較多的領(lǐng)域，建議保持關(guān)注；國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件、高端芯片將充分受益于國產(chǎn)替代邏輯催化。整體來看，逢低關(guān)注細分賽道龍頭標的。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴張。