內(nèi)需拓展+自主可控+技術(shù)升級(jí)，國(guó)產(chǎn)算力邏輯持續(xù)兌現(xiàn)

4月15日早盤(pán)，A股主要寬基指數(shù)悉數(shù)下跌，銀行、電力設(shè)備等少數(shù)板塊上漲，商貿(mào)零售、電子等板塊領(lǐng)跌。概念板塊方面，免稅店、離境退稅、AIPC等概念指數(shù)盤(pán)中下跌，固態(tài)電池、動(dòng)力電池、谷子經(jīng)濟(jì)等概念指數(shù)盤(pán)中活躍。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）震蕩向下，持倉(cāng)股中，僅網(wǎng)宿科技等少數(shù)公司上漲，迪普科技、廣聯(lián)達(dá)、中國(guó)長(zhǎng)城、中國(guó)軟件、深信服等領(lǐng)跌。

消息面上，4月11日，工信部發(fā)布文章指出北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展必須實(shí)現(xiàn)全面自主可控；4月11日，海關(guān)總署規(guī)定“集成電路”無(wú)論已封裝或未封裝，進(jìn)口報(bào)關(guān)時(shí)的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準(zhǔn)進(jìn)行申報(bào)。開(kāi)源證券指出，外部環(huán)境日益動(dòng)蕩，內(nèi)需拓展+自主可控+技術(shù)升級(jí)的邏輯或被反復(fù)強(qiáng)化，國(guó)家對(duì)于國(guó)產(chǎn)算力和北斗/衛(wèi)星通信等自主可控板塊支持力度或持續(xù)強(qiáng)化。開(kāi)源證券認(rèn)為全球AI發(fā)展方興未艾，國(guó)內(nèi)光模塊企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較顯著，近期受到綜合因素影響，光通信板塊回調(diào)幅度較大，建議重點(diǎn)關(guān)注板塊超跌反彈機(jī)遇。

華西證券則指出，面對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅的挑戰(zhàn)，中國(guó)采取了對(duì)等反制措施，同時(shí)加速推進(jìn)科技自立自強(qiáng)的戰(zhàn)略布局。當(dāng)前，政策支持與市場(chǎng)需求正在形成雙重驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。在算力等關(guān)鍵領(lǐng)域，可以觀察到技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)協(xié)同正在形成良性循環(huán)。

公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測(cè)算，云計(jì)算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。