罕見！29只基金同日公告成立，竟有9只是指數增強基金

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜趙云    

今日（4月30日），公募行業出現了比較罕見的一幕。

《每日經濟新聞》記者注意到，多達29只基金同天公告成立——要知道，本月累計成立的基金數量也才119只。

而在這29只基金中，有9只是指數增強基金；本月以來指數增強基金新成立達19只，累計規模約91億元。

據了解，不少基金公司在ETF“卷”不動的情況下，紛紛把指增產品作為重點突破方向。但從過往來看，能夠實現超額穩定性的指增產品占比并不高，如何實現超額的穩定性，或許才是指增破局的關鍵所在。

一天時間多達9只指數增強基金成立

最新公告顯示，今日共有29只新基金成立，而據Wind統計，4月份共有119只新基金成立，也就是說，4月最后一天，新成立的基金數量就接近本月總量的四分之一。

這29只基金中，竟有多達9只基金是指數增強基金。數據顯示，本月共19只指數增強基金成立，累計成立規模約91億元，其中新發規模超過5億元的有6只。

回看今年以來的情況，前4個月累計成立了49只指數增強基金，累計規模約255億元。

從3月份開始，這類基金開始加速成立，3月份累計成立了18只指數增強基金，累計規模約128億元。

有趣的是，截至今年3月底，全市場指數增強基金規模，累計也才2123.5億元。

指數浪潮中尋求差異化

這些數據的變化，提示各家基金公司正紛紛在指數增強賽道上發力。

為什么是指數增強呢？其實，這透露出一種“無奈”。

據記者了解，ETF賽道的馬太效應已經越來越明顯，很多基金公司對ETF方面的投入感到吃力。

但指數投資又是大趨勢，不管是機構投資者還是個人投資者，均有交易和配置需求。因此，如何跟上指數化的浪潮，是不少中小基金公司面臨的難題。

而指數增強基金，就相當于是在一個四面都是高墻的空間里，一條有望突破的道路。

根據策略的不同，指數增強還可以做出一定的差異化。博道基金量化投資總監楊夢表示：

“雖然好像聽起來大多數指數增強都是用多因子模型這個方法論，但它是一個非常龐大復雜的系統性工程，過程中的每個環節都可以有比較大的差異。就好比主動選股領域，大家常說價值投資的方法論，但具體怎么去實施它以及最后呈現的結果，其實是可以有比較豐富的差異化的。”

正是因為看到了市場需求和差異化競爭的機會，各家基金公司開始搭團隊、布產品、跑策略，有的公司甚至指增團隊還沒到位，就讓主動的基金經理先把指數產品管理起來。

除了基金公司紛紛發力，第三方平臺近期也同樣在指數增強上進行布局，比如螞蟻基金，近日發布了一站式指數投資服務平臺“指數+”，主要就是聚焦指數增強產品。

超額穩定性是關鍵

雖然賽道熱鬧了起來，不過也需注意，指增產品其實也并不是什么新鮮事物，在公募行業也已經存在很多年，但過往總規模一直很難突破3000億元，這也是業內經常被拿來調侃的數據，似乎是個很難過去的坎。

有業內人士分析指出：“一是方法論對于投資者來說接受度比較低。我們量化增強出去路演，跟渠道溝通的時候，一講多因子模型，基本上對方迷茫的目光已經出來了，這是痛點之一，它不像去推任何一個主動產品，把具體的案例拎出來，曾經用這個方法論捕捉到什么大牛股，很容易得到認可，走進對方的心坎里。”

“第二點，確實我們要檢討自身，這么多年來，公募指數增強產品累積了比較客觀的超額收益，但是在超額穩定性上并沒有那么好的呈現。” 該業內人士進一步說道。

很直觀的一個數據就是，Wind數據顯示，2020年至2024年，全市場滬深300指數增強基金相比滬深300指數，平均每年多賺4.3%，但能夠連續5年每年穩定跑贏滬深300指數的指增基金，僅有4成。

因此，如何做到超額的穩定性，讓投資者感受到買指數增強，是可以大概率穩定地跑贏指數，或許才能真正體現指數增強基金的生命力。