第一波搶運潮將洶涌而至？中美關稅談判“超預期”， 一天內美線5月艙位幾近訂滿

“到5月底的所有去往美國的航線都接近爆艙了。”5月13日，物流服務平臺運去哪（以下簡稱“運去哪”）美線航管人士告訴《每日經濟新聞》記者，預計美線在5月下半旬會有一波出貨潮。 “中美協議簽署之后，大家都預測客戶會利用這90天盡快往美國運貨。”5月13日，馬士基相關人士向記者確認訂艙數量已有增加。 資料圖。圖片來源：視覺中國 就在航運物流業(yè)高呼本輪會談進展“遠超預期”之時，資本市場率先反映出積極情緒。5月12日，集運指數各月合約收盤價均大幅上漲，其中具有旺季屬性的EC2508率先漲停。5月13日，A股港口航運板塊高開，寧波海運（SH600798，股價3.36元，市值40.54億元）漲停，國航遠洋（BJ833171，股價9.50元，市值52.76億元）漲超23%。 而本輪出貨潮是否會引發(fā)船期紊亂、港口擁堵乃至運價上漲？對此，記者做了進一步采訪分析。 上午“還好”下午“爆艙” 中美經貿高層會談10日至11日在瑞士日內瓦舉行。12日，雙方發(fā)布《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》。 商務部新聞發(fā)言人就此發(fā)表談話時表示，本次中美經貿高層會談取得實質性進展，大幅降低雙邊關稅水平，美方取消了共計91%的加征關稅，中方相應取消了91%的反制關稅；美方暫停實施24%的“對等關稅”，中方也相應暫停實施24%的反制關稅。 中美關稅談判“超預期”成果會引發(fā)全球海運市場的“堰塞湖效應”嗎？ 自4月以來，美國政府在此前單邊加征關稅的基礎上，又對華加征了所謂的“對等關稅”。運去哪美線航管人士觀察到，從4月底到5月中旬，中國向美國的出貨量減少了30%~40%，并逐步分散到歐洲線及拉美線。 5月8日，德路里董事總經理Philip Damas與項目經理Daniela Ghimp在線上會議中，分析了關稅政策對集運市場“停航潮”及船司運力的影響。他們提到，美國加征關稅后，承運人積極縮減運力，跨太平洋東行航線的航次取消比例從第14周的9%飆升到第18周的24%。其中地中海航運的空班率為30%，PA聯盟為25%，海洋聯盟為23%，雙子星聯盟為6%。 5月12日，雙子星聯盟中的馬士基表示，客戶已經獲得了90天的關稅減免期，公司正在努力幫助他們充分利用這段時間。 市場上也出現了加快出貨的聲音。5月12日，有貨主在朋友圈稱：“我們艙位都訂好了，后天開始裝箱，據說今天下午美國線全部爆艙。” 越來越多的美國進口商開始行動起來，聯系中國廠商盡快發(fā)貨。“早上問了一些貨代，好像訂艙的情況還好，沒有那么積極，感覺需要幾天時間才能顯現出來。”5月13日中午，海通期貨研究所航運組負責人雷悅告訴記者。 到了下午，下手慢的中國外貿企業(yè)已經在發(fā)愁近期無船可訂。運去哪方面在傍晚向記者更新了最新市場情況：“現在大家都在搶發(fā)貨，市場節(jié)奏非常緊張，目前整體已經接近爆艙，有些船東還有少量艙位，有些已經爆艙了。” 搶運規(guī)模預計低于普遍預期 Philip分析稱，在美線運力方面，4月以來，承運人不僅開始取消個別航次，還有多個班輪公司撤出跨太平洋航線服務，以努力平衡運力與急劇下滑的需求。 這意味著，此前，通過增加空班數量，承運人有效減少了可用運力。而與其他船司策略不同的是，5月，雙子星聯盟尚未取消任何航次，現在看起來似乎精準地預判了政策走向，但事實是“雙子星比較靈活，所以沒有取消航次，而是換了小船”，馬士基相關人士告訴記者。 但隨著未來90天美國對中國的關稅稅率大幅下降，市場整體的運力恢復是否會滯后于本輪貨量上升的窗口期？ 對此，雷悅向《每日經濟新聞》記者表示，接下來，第22周至24周的空班規(guī)模已經有所減少，且美線停航的船舶并沒有全部分流到其他航線，有的可能是被短暫閑置了，這部分運力是可以馬上恢復的。 對于搶運潮，雷悅的判斷更為冷靜，她表示：“搶運是肯定有的，只是實際規(guī)模可能比普遍預期要低一些。” 作為參考，雷悅指出，2018年下半年，受到美國第一輪關稅加征方案的推動，美線運量同比增速為8%。但由于30%的關稅規(guī)模依然覆蓋了較多貨品的出口利潤，搶運意義有限，因此判斷此輪貿易增量預計小于該值。另外，也可參考前期東南亞地區(qū)關稅減免至10%后，搶運持續(xù)性偏短且規(guī)模不明顯的情況。 對于后續(xù)市場，雷悅進一步分析，由于中美貿易近期發(fā)運端出現企穩(wěn)回升，部分是因為美國對其大型零售企業(yè)的隱性關稅減免已經帶動部分貨量恢復，后續(xù)更多增量來自于中型企業(yè)的采購行為和是否存在前置性補庫，另外運價走勢仍需觀察美線短期搶運規(guī)模，以及發(fā)貨量激增的背景下美國港口的集疏運處理能力和港口擁堵變化。 也有觀點認為，5月7日，西雅圖港表示當天到港的集裝箱數量為零；5月9日，沒有一艘船從中國出發(fā)去往洛杉磯港和長灘港口。上述異常現象表明短期內搶艙搶柜不可避免，航運公司再次階段性受益。 運去哪方面則告訴記者，在美國港口不出現罷工及勞資糾紛的條件下，港口擁堵是可控的，處于正常的狀態(tài)，預計未來的運價會持續(xù)上漲，需求會不斷上升，供需短期內很難平衡。至5月下半旬，美線每40尺高箱的運價將上調1000美元，運力預計要1個月左右才能恢復，預計到6至7月，目的港海外倉也會進入爆倉狀態(tài)。 記者|張韻 編輯|陳柯名 張益銘 蓋源源 校對|金冥羽 封面圖來源：視覺中國 ｜每日經濟新聞 nbdnews 原創(chuàng)文章｜ 未經許可禁止轉載、摘編、復制及鏡像等使用