機構稱AI基礎設施建設帶動半導體高增長

5月14日午后，A股震蕩拉升，三大指數先后翻紅。電力設備、國防軍工、社會服務、美容護理等行業漲幅居前。近期自主可控主題升溫，科創半導體ETF（588170）午后翻紅，信創ETF（562570）收復跌幅。

梳理電子行業一季度，銀河認為AI基礎設施建設所帶動的相關硬件如 AI算力，端側SoC，PCB等板塊保持了業績的高增長，看好AI+重鑄電子行業生態，并推動相關硬件的更新與迭代。消費電子板塊受到國家補貼政策的刺激淡季不淡，蘋果產業鏈業績穩健增長，關稅因素對板塊估值的壓制趨緩，行業后續多重創新包括液態金屬、AI眼鏡、光學創新等有望推動相關供應鏈業績持續提升。元器件板塊整體一季度受下游政策補貼刺激需求強勁，二季度整體依然維持平穩，包括面板、LED、被動元件等整體供需平衡，龍頭公司經營穩健。建議關注：寒武紀、海光信息、中芯國際、北方華創、拓荊科技、長電科技、勝宏科技、滬電股份、生益科技、生益電子、恒玄科技、瑞芯微、樂鑫科技、水晶光電、宜安科技、立訊精密、歌爾股份。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。