龍頭跌停——道達投資手記

當?shù)貢r間周三，美國財政部拍賣160億美元的20年期國債，最終得標利率為5.047%。這是2023年11月以來的最高水平。

很顯然，這是金融機構(gòu)對美國資產(chǎn)抱以謹慎態(tài)度。這個消息也導致美股盤中一度大幅跳水。

這件事發(fā)生的時間與資本市場的走勢，兩者結(jié)合起來看，是比較微妙的。

一是本周道指正處于3月份的高點附近，標普500指數(shù)正處于3月初的平臺高點附近。

二是上證指數(shù)處于3月份的高點附近，恒生指數(shù)處于3月末的平臺高點附近。

盡管A股市場最近幾年的走勢相對獨立，但如果美股大幅調(diào)整或連續(xù)大跌，A股市場也會受到一定的影響。

對于美債，中金公司認為，穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評級、日本國債標售遇冷、美債拍賣需求疲軟等事件引發(fā)市場擔憂。從宏觀背景看，關稅降級和美債到期高峰期使美債利率走高符合預期。雖需防范波動風險，但不必過度解讀為危機。歷史上，流動性沖擊都是抄底良機。

我們回歸到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.22%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.72%、0.96%。滬深兩市成交額達到1.1萬億元，較昨日縮量逾700億元。

整個市場共有887只個股上漲，4451只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.40%。

短期而言，上證指數(shù)上方的壓力位有兩個：一是今年3月高點的壓力，二是去年11月至12月的高點連線壓力。

下方的支撐位分別有三個：一是5月19日低點3356點，二是4月30日的低點3277點，三是4月10日的跳空缺口。

近期，達哥一直在提，在本輪的修復性行情中，上證指數(shù)已經(jīng)反彈了25個交易日，大概率會出現(xiàn)波段方向的選擇。

因此，我們要做好兩手準備。一是如果行情向上突破上述兩大壓力位，則在回調(diào)整固結(jié)束時加倉；二是如果回調(diào)，那么只要跌破5月19日的低點，就會有向4月30日低點調(diào)整的動力。

在大盤沒有進行方向選擇之前，以適當控制倉位及多看少動為主。短線上，重點關注5月19日的低點是否跌破，如果跌破，就要做好調(diào)整時間延長的準備。

北證50指數(shù)大幅調(diào)整，是今天市場最大的焦點。

近期，北交所市場走勢不俗，自4月7日的低點以來，北證50指數(shù)短短一個多月就反彈了50%。

從A股歷史來看，小盤股、微盤股出現(xiàn)過度擁擠的情況，會經(jīng)歷回調(diào)、整理、反彈及上漲的過程。

因此，接下來重點關注滬深市場的小盤股、微盤股的走勢情況，這方面可以觀察中證1000指數(shù)、國證2000指數(shù)、微盤股指數(shù)的走勢。

從歷史來看，微盤股指數(shù)一旦出現(xiàn)中大陰線，則市場調(diào)整的信號更明顯。不過，今天的跌幅還達不到這個標準。

板塊方面，今天市場終于沒有出現(xiàn)輪動的情況，僅高股息方向一枝獨秀。

行業(yè)板塊方面，銀行、運輸設備、石油、保險領漲。概念板塊方面，軍貿(mào)概念、軍工信息化、Sora概念是僅有的收紅的概念板塊指數(shù)，但都是沖高回落。

今天有朋友向達哥調(diào)侃：各種題材，各種行業(yè)利好，都不如銀行股默默地新高。

投機方向上，近期的抱團股及漲價題材的總龍頭中毅達跌停，連板股空港股份、鄭中設計、信邦智能等放量寬幅震蕩，這意味著短線投機情緒開始退潮。

來看下消息面。

1.今日下午3時，國新辦舉行新聞發(fā)布會，科技部、央行、國家外匯局等有關負責人介紹科技金融政策有關情況。

達哥看了一下發(fā)布會的內(nèi)容，基本符合預期。

2.比亞迪在歐洲銷售的電動汽車數(shù)量首次超過特斯拉，超越了這個長期主導歐洲電動汽車市場的美國品牌。根據(jù)市場研究公司Jato Dynamics的數(shù)據(jù)，比亞迪4月新增電動汽車登記銷量7231輛。與去年同期相比，增長了169%，使比亞迪躋身電動汽車銷量前十大品牌之列。特斯拉的登記銷量則大跌49%，排名倒退一位。若將插電式混合動力車納入統(tǒng)計，比亞迪相比特斯拉的銷量優(yōu)勢更為明顯。Jato數(shù)據(jù)顯示，這家中國車企的總銷量躍升了359%。

最后，達哥作一個總結(jié)：今天，北證50指數(shù)大幅調(diào)整，疊加部分高標股與龍頭股跌停或迎來放巨量的寬幅震蕩，意味著短線投機情緒開始退潮。指數(shù)方面，重點關注上證指數(shù)5月19日的低點是否會跌破，如果跌破，則要嚴格控制倉位。盡管A股中長期行情預期向好，但中間過程也會出現(xiàn)調(diào)整。

板塊方面，繼續(xù)研究并關注金融股、食品飲料等藍籌方向，但需等到大盤選擇方向之后，再決定動手時機。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。