卷卷卷，A500系列產品再出pro新品

每經編輯｜趙云    

中國版“漂亮500”核心資產增強版來了，5月29日中證A500增強ETF（159226）上市交易！

你一定聽過一句投資金句：“資產配置，核心+衛星，缺一不可！”。那么，如何定義核心資產？中證A500指數提供了一種思路，它被譽為A股市場的“尖子班”，本土版“標普500”，囊括了最具潛力的優質標的，堪稱投資者的“壓艙石”。但這還不是終點，一個更具潛力的選擇正在嶄露頭角——中證A500指數增強ETF（159226）！它不僅緊跟A500，還疊加了量化策略，試圖在優質beta的基礎上追求超額收益。 

一、中證A500為什么能代表“核心資產“？

寬基新核心，新旗艦

中證A500創新指數編制方案，以國際通用的“行業均衡”方式編制。它挑選了各行業市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，成分股覆蓋全部中證二級行業和97%中證三級行業。同時，幾乎所有三級行業龍頭都入選樣本，真正實現了“龍頭薈萃”。與此同時，指數編制引入互聯互通、ESG篩選等機制，符合海內外機構投資者偏好，有利于吸引長期資金配置A股核心資產。

不僅“大“，而且”新“

中證 A500 與滬深 300 在大權重成分股上高度重合，能夠較為全面準確地代表 A 股大盤藍籌資產。截至2025年5月27日，中證A500和滬深300的前十大成分股基本相同，除此之外中證A500相比滬深300超配新質生產力行業。從成份股權重來看，中證A500在滬深300的基礎上在非銀金融+銀行+食品飲料上減少了約11.5%的權重，均勻分配到軍工、醫藥、電新、TMT等新興行業。權重行業分布方面與A股整體更一致，代表性更強。

“牛市“進攻有力，長期表現穩健

截至2025年5月26日，中證A500指數基日以來漲幅高達353.2%，而同期滬深300，中證800指數收益率為286%，316%。中證A500不僅長期累計收益亮眼，而且近兩輪“牛市”中都能創出新高，兼具進攻性。

均衡配置，從容應對市場風格輪動

中證A500指數憑借其行業與風格的均衡配置，在不同市場風格輪動中展現出穩健表現。自2019年至今，當成長風格占優時，該指數相對滬深300表現更強，2020年至2021年年均超額收益達4.94%；而在2022年至2024年價值風格主導的階段，中證A500也僅小幅跑輸滬深300，年均差距僅為0.89%。這充分體現了中證A500對不同風格的良好適應能力，為投資者在不同市場周期中提供了較為穩健、靈活的配置工具。

估值位于歷史相對低位，性價比較高

截至2025年5月26日，中證A500指數市盈率（PE_TTM）為14.49，位于歷史約46.2%分位數；市凈率（PB）約1.46，位于歷史約12.32%分位數，指數估值處于偏低位置，配置性價比較高。 

二、中證A500增強ETF，強在哪？

國泰中證A500增強ETF（159226）作為一只指數增強ETF，將指數增強基金和ETF交易模式相結合的產品，屬于主動管理型ETF的一種。指增ETF相比指數ETF和場外指數增強基金有顯著優勢。

費率優惠

國泰中證A500增強ETF（159226）管理費僅為0.5%，為投資者提供較低費用的指數增強產品。 

ETF場內交易，持倉清晰透明

相比傳統指數增強基金，指數增強ETF支持二級市場日內交易，具備顯著的交易時效優勢。同時，其每日披露申購贖回清單，遠優于場外指數增強基金按季度或半年披露持倉的頻率，實現“所見即所得”，使投資者對持倉結構一目了然，透明度更高。 

增強ETF歷史業績出色

國泰基金是國內最早布局指增ETF條線的團隊之一，在指增ETF管理上有豐富的經驗。截至2025年5月26日，300增強ETF（561300）最新規模為19.81億，是全市場增強類ETF中唯一規模超過10億產品。從業績維度來看，國泰基金在2023年、2024年及2025年（截至5月26日）期間，旗下兩只增強型ETF（300增強ETF，1000增強ETF-159679），一只抽樣復制ETF（上證綜指ETF-510760）均實現了相對各自業績基準的正向超額收益。其中，上證綜指ETF與中證1000增強ETF自成立以來，更是連續每一個自然年度均跑贏基準，體現出穩定且持續的Alpha獲取能力。

展望后市，在內外部環境復雜多變的背景下，中國經濟政策工具仍具備較大操作空間，財政、貨幣政策有望繼續發力穩增長。人工智能等新質生產力持續推進，將成為中長期經濟增長的新引擎，有望帶動相關新興行業持續擴張。與此同時，A股市場估值處于歷史低位，具備較強的中長期配置吸引力。

想投資核心資產的小伙伴們，可以關注中證A500增強ETF（159226）。該基金不僅能夠分享優質Beta收益，更有機會獲取超額收益，是應對當前市場不確定性、布局中長期權益資產的重要選擇。 

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。