科技股雄起！市場風向要變了？——道達投資手記

周四，央企重組方面傳來大消息。 長安汽車、中光學、湖南天雁、華強科技、東安動力、長城軍工等公司6月5日早間披露中國兵器裝備集團有限公司重組進展情況：兵器裝備集團收到國務院國資委通知，經國務院批準，對兵器裝備集團實施分立。 兵器裝備集團的汽車業務將分立為一家獨立中央企業，成為國務院國資委直管的一級央企，在達哥看來，決策自主權、資源調配能力、政策支持力度增強，響應市場更快，有利于聚焦汽車主業，尤其是在芯片、智能駕駛等關鍵技術領域。 另外，此次選擇“分立獨立”路徑，為其他央企提供了國企改革的新范式。 今年3月，國務院國資委黨委委員、副主任茍坪表示，當前汽車產業正在加速變化和重塑。下一步，將對整車央企進行戰略性重組，推動企業內部專業化整合。 未來，整車央企如何進行戰略性重組，也是值得觀察的。 我們回到市場。 周四，A股三大指數集體收漲。截至收盤，上證指數上漲0.23%，深證成指、創業板指數分別上漲0.58%、1.17%。 滬深兩市成交額達到1.29萬億元，較周三放量1374億元，上漲個股與下跌個股幾乎各占一半。 上證指數方面，自3332點~3368點的區間上沿被突破后，指數延續反彈。就勢能來看，短期還有反彈動力，后市重點觀察指數在3394點、3417點兩個壓力位附近的走勢情況。 周四盤面出現了一個新的變化，那就是科技股崛起。科技股走強，主要是受美股AI股連續兩日走強影響，其中，英偉達重登全球第一市值公司寶座，博通再創歷史新高。 科技股內部，總體來看，表現最強的是一季度業績超預期的英偉達產業鏈個股，比如勝宏科技大漲超10%，股價創下歷史新高；新易盛再創本輪新高。 消息面上，國家金融監督管理總局副局長周亮表示，金融監管總局將持續加大對科技創新的金融支持力度，正在研究制定科技保險相關政策，更好發揮保險業風險補償、風險減量、資金杠桿作用。 與此同時，近期表現較強的醫藥、食品飲料、新消費，周四表現低迷。 港股市場上，近期引領A股新消費方向上漲的泡泡瑪特、老鋪黃金、蜜雪集團、古茗、毛戈平紛紛調整，其中，老鋪黃金跌幅超9%，蜜雪集團、古茗跌幅超7%，毛戈平跌幅超6%，泡泡瑪特跌幅達到1.22%。 從周三的表現來看，新消費的炒作擴散，開始有加速的味道。但周四的調整，令新消費的炒作開始有所降溫。 達哥認為，接下來重點關注三點：A股市場新消費的抱團能否持續、科技股的走強是否具有持續性以及市場是否放量。 如果科技股的行情沒有持續性，那么其就是過渡板塊，后續新消費有望重新走強。如果市場不放量，但科技股的行情具有持續性，那么其他板塊（包括新消費）將淪為資金的“棄兒”。 對于新消費來說，一個重點就是觀察港股市場的新消費龍頭們能否繼續走強。如果他們繼續走強，那么A股新消費的抱團將持續。 本輪新消費、創新藥的資金抱團，未來也會有瓦解及潰敗之時?！耙恢北F一直爽”的股市諺語，僅適用于其處在風口上。太陽底下沒有新鮮事，“這次不一樣”的結局最終都是一樣的。 以2020~2021年的白酒抱團為例，當時市場流傳甚廣的一句話是“年少不知白酒香，錯把科技加滿倉”！當漲高了之后，有不少人依然認為，高端白酒雖然估值貴，但會一直成長，只要成長2~3年就可以消化過高的估值。 市場總是會教會我們“如何做人”。2021年白酒板塊見頂后，一直調整了三年，雖然去年9月末跟隨市場一度大漲，但最近幾個月依然表現低迷。 無論是抱團，還是輪動，可以用一句話來解釋：資金永遠向阻力最小的方向轉移。 來看盤后消息。 商務部新聞發言人何詠前在商務部例行新聞發布會上表示，2025年，商務部推出“電商惠全球”主題活動。下一步，商務部將繼續擴大優質特色產品進口，助力產業數字化轉型，深化電商產供鏈合作，推動各項活動取得務實成果，共建共享電商全球大市場。 最后，達哥作一個總結：周四大盤繼續反彈，就勢能來看，還有反彈動力，后市重點觀察上證指數能否突破3394點、3417點。 板塊方面，周四科技股崛起，重點觀察其是否具有持續性；消費方向，重點觀察港股新消費龍頭的走勢能否修復并再續升勢。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。