算力需求景氣度不斷驗證，或?qū)酉嚓P產(chǎn)業(yè)發(fā)展

6月17日早盤，A股維持窄幅震蕩態(tài)勢，主要寬基指數(shù)漲跌不一、紅綠互現(xiàn)。家用電器、商貿(mào)零售、社會服務等漲幅居前。近期自主可控主題升溫，科創(chuàng)半導體ETF（588170）早盤小幅回調(diào)。指數(shù)成分股中，神工股份、艾森股份、和林微納、天岳先進、盛美上海等漲幅居前。

太平洋證券認為，算力需求景氣度不斷驗證，供應鏈廠商有望持續(xù)受益。甲骨文于6月12日發(fā)布FY25Q4財報，公司FY25Q4收入159億美元，同比增速11%，略超市場預期。公司上調(diào)FY2026收入指引至670億美元，同比增長約17%，F(xiàn)Y26年資本開支指引為250億美元，大幅超出市場預期，用于數(shù)據(jù)中心設備及芯片采購等。黃仁勛于巴黎GTC大會宣布將在歐洲建設20家AI創(chuàng)新工廠，預計歐洲算力2年內(nèi)將提升10倍。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張和科技重組并購浪潮。