中金公司：對下半年市場持較為積極的觀點(diǎn)

每經(jīng)AI快訊，中金公司指出，向后展望，我們認(rèn)為短期市場仍然面臨較多不確定性，但中期而言，我們對下半年市場持較為積極的觀點(diǎn)?；久鎸用?，金融數(shù)據(jù)往往是市場的前瞻指標(biāo)，貨幣增速等指標(biāo)改善表明政策已經(jīng)在行動，近期高規(guī)格會議再提“反內(nèi)卷”也體現(xiàn)出對于物價偏弱等問題的重視；資金面層面，市場經(jīng)歷10個月區(qū)間震蕩后，籌碼結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，并且我們測算當(dāng)前市場點(diǎn)位已明顯高于過去1年和3年的資金平均成本，賺錢效應(yīng)正在好轉(zhuǎn)，當(dāng)前“資產(chǎn)荒”的環(huán)境下，A股的股息率相比長債收益率有明顯吸引力，是市場向好的底層邏輯。配置上，在不確定性環(huán)境下仍然建議保留紅利低波作為底倉資產(chǎn)，另一方面結(jié)合景氣回升和產(chǎn)業(yè)趨勢進(jìn)行布局，建議關(guān)注AI算力、創(chuàng)新藥、有色金屬等行業(yè)。