液冷服務器概念再度走強，浪潮信息漲停，云計算50ETF（516630）跌幅收窄

8月20日午后，A股三大指數漲跌不一，創業板指一度跌超1%，醫藥生物、通信等行業領跌，CRO、稀土、創新藥、Kimi等概念板塊下跌，CPO光模塊概念翻紅，液冷服務器概念走強。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）午后跌幅收窄，持倉股中，科華數據、中際旭創、萬興科技、泛微網絡、稅友股份等跌幅居前，浪潮信息、曙光數創、紫光股份等漲幅居前，其中液冷服務器概念股浪潮信息觸及10CM漲停。

興業證券認為，液冷市場拐點已現。隨著GB200、GB300機柜級方案的出貨，液冷市場開始放量。且隨著功耗攀升，液冷技術在ASIC及交換機、光模塊、連接器等環節加速滲透。Meta等廠商的ASIC機柜級方案將逐步采用液冷，有望引入更多液冷供應商進入供應鏈。后續Rubin的單機柜功率或達250-900kW，RubinUltra的單機柜功率或達900-1000+kW，液冷已成剛需。

北美云廠商資本開支持續擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。