AI技術規模化落地正推動游戲行業全鏈路升級，聚焦游戲ETF（159869）布局窗口

8月25日早盤，游戲板塊表現略微震蕩，游戲ETF（159869）現已翻紅，小幅微漲，持倉股中，吉比特、浙數文化、奧飛娛樂、光線傳媒、星輝娛樂等漲幅居前。游戲ETF（159869）近5個交易日獲資金凈流入，累計“吸金”達8599萬元，備受資金青睞。

伽馬數據顯示，7月中國游戲市場實際銷售收入達290.84億元，環比+8.14%、同比+4.62%，暑期新品上線與運營活動為增長注入核心動能。上半年行業收入與用戶規模均創歷史新高，其中移動端占比超74%，保持主導地位。公司層面，吉比特上半年實現收入25.18億元、同比+28.49%，歸母凈利 6.45 億元、同比+24.50%，新游《問劍長生》《杖劍傳說》表現亮眼，后者上線后登頂港澳臺暢銷榜并進入日本TOP20；長線產品《問道手游》通過周年慶與IP聯動維持高熱度。新游放量與長線運營雙輪驅動已成為行業增長核心邏輯，產業整體展現穩健向好的態勢。

中航證券認為，吉比特自建AIWebHub平臺，在美術素材生成環節實現顯著降本增效；愷英網絡通過“AI+IP”縮短開發周期至小時級，并在“BEYONDGAMING”發布會上展示AI在開發、療愈潮玩、智能終端等多元生態應用；巨人網絡將AI與玩法融合，《太空殺》推出“殘局對決”模式，聯合三大國產大模型打造“玩家—智能體混合對抗”競技機制；神州泰岳基于自研語音語義PaaS推出avavox智能語音機器人，降低幻覺率與延遲，顯著提升交互可靠性。AI技術的規模化落地正推動行業全鏈路升級，廠商競爭力與玩家體驗將實現雙提升。

游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現，關注游戲ETF（159869）布局機會。