通信ETF（515880）年內漲幅居A股ETF榜首，算力核心環節占比超70%，規模大幅攀升至85億元

每經編輯｜葉峰    

近期多家算力產業鏈龍頭陸續披露半年報，業績普遍大增。受業績和未來預期催化，光模塊CPO概念持續強勢。

昨日，通信ETF（515880）再度大漲9.3%，截至8月28日，通信ETF年內二級市場漲幅達87.32%，居A股ETF榜首。

資金成交也較為活躍，昨日盤中成交額超20億元，資金大幅買入近8億元。根據Wind數據，截至8月28日 ，通信ETF近20日凈流入額超34億元，當前規模超85億元。

近期，通信板塊為何如此強勢？

消息面，英偉達發布的最新季度財報顯示，其單季度營收和凈利潤均同比增長超50%，均超出市場預期。雖然數據中心業務略低于市場預期使得英偉達股價盤后承壓，但以GB300在內的新的Blackwell Ultra已經開始出貨并于Q3進一步增長，英偉達產業鏈持續得到資金聚焦。在業績發布會上，英偉達的CFO預計，到2030年前，AI基礎設施的支出將達到3到4萬億美元，這為英偉達帶來了重大的長期增長機遇。

政策面，國家將算力納入新基建核心范疇，通過《算力基礎設施高質量發展行動計劃》等政策文件，明確智能算力占比目標，并推動數據安全、算力調度等標準的制定。地方層面，京津冀、長三角、粵港澳大灣區等城市群通過“算力樞紐+集群”模式，形成跨區域算力網絡，支撐金融高頻交易、自動駕駛遠程決策等低時延場景。

市場空間角度測算，2025年，中國通用算力規模預計同比+20%，智能算力規模+43%，整體算力規模位居全球第二，僅次于美國；近五年來，中國算力總規模高速擴張，年均增速達約30%。與此同時，AI應用規模井噴——2024年初中國日均Token消耗量約為1千億，而截至2025年6月底，這一數字已突破30萬億，短短一年半內增長逾300倍，算力需求急劇攀升。

通信ETF（515880）：“光模塊+服務器+光纖+銅連接”占比超70%

光模塊是光電轉換的部件。它把服務器/交換機內部的電信號轉換成光信號，通過光纖進行遠距離、高速率的傳輸，到達目的地后再轉換回電信號。現代AI數據中心通常由成千上萬個GPU組成計算集群。這些GPU之間需要極高的通信帶寬和極低的延遲來協同工作，光模塊（特別是高速率如800G、1.6T）是連接這些計算節點、存儲節點和交換機的核心部件。光模塊、光纖、銅連接等數據傳輸的核心部件毫無疑問是算力板塊至關重要的環節之一。

通信ETF（515880） “光模塊+服務器+光纖+銅連接”占比超70%，一鍵布局算力核心引擎。感興趣的投資者可以關注其布局機會。

沒有股票賬戶的投資者可以關注通信ETF聯接基金（聯接 A：007817；聯接 C：007818）。

風險提示：數據來源Wind，截至2025年8月28日。基金規模數據僅供參考，不代表投資建議。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。本基金為指數型基金，主要采用完全復制策略，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。