阿里Capex高增，帶動云計算50ETF（516630）上漲！機構稱國產AI算力鏈迎基本面拐點

9月1日，A股三大指數高開后集體翻綠。盤面上，芯片股延續強勢，算力概念股盤初活躍，創新藥概念股異動拉升。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）一度漲超1%，持倉股中，數據港、千方科技、潤和軟件、中際旭創、云天勵飛、紫光股份等漲幅居前，其中阿里概念股數據港觸及10CM漲停。

消息面上，8月29日，阿里巴巴集團公布2026財年第一季度業績。財報顯示，阿里云業務表現尤為亮眼，收入同比增長26%，創下近三年來最高增速，AI相關產品收入已連續八個季度實現三位數同比增長。此外，本季度阿里在AI+云領域的資本支出達到386億元，同比激增220%，超出市場此前預期。

國盛證券指出，阿里有望修正云服務預期差，國內算力初步閉環。具體而言，阿里二季度Capex達386億元，創歷史新高。阿里云收入增長繼續加速至26%，AI相關產品收入已連續8個季度實現三位數同比增長。阿里已建立AI全棧技術能力，此外，阿里AI芯片或迎突破，面向廣泛的AI推理任務，與英偉達的架構兼容，由國內企業代工生產。開源證券觀點認為，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施。AI驅動阿里云進入正循環，同時阿里資本開支的高增長有望驅動國產AI算力鏈迎基本面拐點。

阿里巴巴資本開支大超預期，顯示AI算力需求強勁，國產算力鏈又迎重磅催化。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。