杉杉集團(tuán)重整新進(jìn)展 揚(yáng)子江或入主杉杉股份

2025年9月30日，寧波杉杉股份有限公司發(fā)布公告稱，其控股股東杉杉集團(tuán)有限公司及其全資子公司寧波朋澤貿(mào)易有限公司、杉杉集團(tuán)管理人與江蘇新?lián)P子商貿(mào)有限公司、江蘇新?lián)P船投資有限公司、廈門TCL科技產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司深圳市分公司等重整投資人組成的聯(lián)合體簽署《重整投資協(xié)議》。

根據(jù)協(xié)議，重整投資人擬通過(guò)“直接收購(gòu)+與服務(wù)信托組建合伙企業(yè)收購(gòu)+剩余保留股票表決權(quán)委托”三種方式，合計(jì)取得杉杉集團(tuán)及朋澤貿(mào)易所持有的杉杉股份23.36%股票的控制權(quán)。若重整成功，新?lián)P子商貿(mào)實(shí)際控制人任元林將成為杉杉股份新的實(shí)際控制人。

重整方案顯示，新?lián)P子商貿(mào)牽頭和新?lián)P船共同設(shè)立有限合伙企業(yè)作為投資人持股平臺(tái)，直接收購(gòu)223,311,200股杉杉股份股票，占杉杉股份總股本的9.93%。其中新?lián)P子商貿(mào)應(yīng)作為投資人持股平臺(tái)的第一大有限合伙人進(jìn)行出資，對(duì)合伙企業(yè)持有的份額比例不低于40%。新?lián)P船以有限合伙人身份參與出資，負(fù)責(zé)為投資人持股平臺(tái)繼續(xù)招募具備相應(yīng)資金實(shí)力與產(chǎn)業(yè)背景的主體，并向其部分或全部轉(zhuǎn)讓其所持之投資人持股平臺(tái)的有限合伙份額。

TCL產(chǎn)投直接收購(gòu)43,700,900股杉杉股份股票，占杉杉股份總股本的1.94%，并將其表決權(quán)委托予該持股平臺(tái)。

此外，管理人可根據(jù)債權(quán)人選擇，要求新?lián)P船指定主體增補(bǔ)收購(gòu)杉杉股份股票。

在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃后，新?lián)P子商貿(mào)將聯(lián)合服務(wù)信托設(shè)立有限合伙企業(yè)收購(gòu)20,000,000股杉杉股份股票，占杉杉股份總股本的0.89%。東方資管深圳分公司為信托投資人，同時(shí)為服務(wù)信托優(yōu)先級(jí)A類受益人。該部分股權(quán)表決權(quán)同樣委托給投資人持股平臺(tái)。

剩余繼續(xù)由債務(wù)人持有的杉杉股份股票的全部表決權(quán)將委托給投資人持股平臺(tái)。

根據(jù)上述方案，重整投資人以投資人持股平臺(tái)持股、合伙企業(yè)持股和直接持股方式受讓共計(jì)287,012,100股（不含增補(bǔ)收購(gòu)的標(biāo)的股票數(shù)量），受讓股份對(duì)價(jià)約為32.84億元。

公告顯示，在《重整投資協(xié)議》簽訂之日起三十日內(nèi)，管理人應(yīng)按協(xié)議約定的條款和條件以及經(jīng)營(yíng)方案制作重整計(jì)劃（草案）。經(jīng)新?lián)P子商貿(mào)書面確認(rèn)后，管理人應(yīng)按照《企業(yè)破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定提請(qǐng)債權(quán)人會(huì)議表決，表決通過(guò)后申請(qǐng)相關(guān)法院裁定批準(zhǔn)。

公告提示，本次重整投資協(xié)議簽署后，相關(guān)重整計(jì)劃(草案)尚需提交債權(quán)人會(huì)議表決，完成經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)，以及相關(guān)法院裁定批準(zhǔn)。鑒于債權(quán)人會(huì)議表決結(jié)果、經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)和法院裁定批準(zhǔn)結(jié)果尚存在不確定性，本次簽署的《重整投資協(xié)議》可能存在因觸發(fā)協(xié)議約定情形而導(dǎo)致協(xié)議被解除、終止的風(fēng)險(xiǎn)，亦可能存在重整投資人無(wú)法按照協(xié)議約定履行或及時(shí)履行相關(guān)義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，杉杉集團(tuán)和朋澤貿(mào)易后續(xù)能否重整成功尚存在不確定性。

任元林是國(guó)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的民營(yíng)造船企業(yè)揚(yáng)子江船業(yè)創(chuàng)始人。2007年，揚(yáng)子江船業(yè)在新加坡上市；2021年12月，揚(yáng)子江金控由揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)分拆投資業(yè)務(wù)部門成立， 2022年4月，揚(yáng)子江金控登陸新交所主板成功上市。新?lián)P子商貿(mào)作為揚(yáng)子江金控旗下的主要國(guó)內(nèi)投資平臺(tái)，對(duì)外投資企業(yè)達(dá)57家，涉及金屬、船舶、化工、新能源等行業(yè)。

2025年3月20日，杉杉股份控股股東杉杉集團(tuán)及其全資子公司朋澤貿(mào)易被浙江省寧波市鄞州區(qū)人民法院裁定進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。2025年5月15日，杉杉集團(tuán)、朋澤貿(mào)易召開(kāi)第一次債權(quán)人會(huì)議，會(huì)議表決通過(guò)了《投資人遴選小組籌建方案》，并組建了投資人遴選小組。杉杉集團(tuán)于2025年6月9日發(fā)布《杉杉集團(tuán)有限公司關(guān)于公司及全資子公司實(shí)質(zhì)合并重整案公開(kāi)招募重整投資人的公告》，依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定公開(kāi)招募重整投資人。經(jīng)遴選，確定新?lián)P子商貿(mào)、新?lián)P船、TCL產(chǎn)投和東方資管深圳分公司為杉杉集團(tuán)、朋澤貿(mào)易的重整投資人。

截至公告披露，杉杉股份控股股東杉杉集團(tuán)持有公司14.24%股份，朋澤貿(mào)易持有9.13%股份，二者及一致行動(dòng)人合計(jì)持股26.36%。

杉杉股份表示，公司控股股東不存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用、違規(guī)擔(dān)保等侵害上市公司利益的情形。公司具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)及自主經(jīng)營(yíng)能力，公司與控股股東在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等方面均保持獨(dú)立。目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，本次事項(xiàng)目前未對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大實(shí)質(zhì)影響，后續(xù)公司將持續(xù)努力做好各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作，以保障上市公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）