逼近7000億元！低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需求持續(xù)升溫，推升這類ETF規(guī)模大增

每經(jīng)記者｜葉峰    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

隨著各類存款利率降至歷史新低，存款對(duì)居民理財(cái)?shù)奈σ泊蟛蝗缜埃诘屠虱h(huán)境下，債券指數(shù)以相對(duì)較低的波動(dòng)受到投資者青睞。

今年以來，在被動(dòng)投資理念普及的背景下，債券型ETF迎來快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，債券型ETF規(guī)模升至6950.54億元，逼近7000億元大關(guān)。

 20只債券型ETF前三季度凈流入超百億元

隨著債基費(fèi)率改革的深入推進(jìn)以及指數(shù)化投資理念的普及，債券型ETF迎來快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，債券型ETF規(guī)模升至6950.54億元，逼近7000億元大關(guān)。

前三季度，有20只債券型ETF凈流入資金超百億元。其中，短融ETF前三季度凈流入333.67億元，最為吸金，基金規(guī)模達(dá)631.5億元；30年國(guó)債ETF緊隨其后，前三季度吸金258.69億元。

此外，還有多只公司債、科創(chuàng)債、信用債相關(guān)ETF凈流入資金均超百億元。

值得注意的是，9月24日，第二批14只科創(chuàng)債ETF集體上市，首日即有5只產(chǎn)品規(guī)模突破百億元。

有機(jī)構(gòu)人士指出，科創(chuàng)債ETF的稀缺性以及填補(bǔ)科技領(lǐng)域債券指數(shù)產(chǎn)品的空白作用，成為該類產(chǎn)品火爆銷售背后的核心因素。尤其是未來若公募贖回費(fèi)率出現(xiàn)變動(dòng)增加債基短期持有成本，則債券ETF類產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)將更加突出。

此外，2025年以來，科創(chuàng)債在熊市中收益率較中票短融少上行3bp，在牛市中收益率較中票短融多下行6bp。科創(chuàng)債的政策屬性為其在牛熊周期中表現(xiàn)更好提供有力支撐，可謂是牛市收益彈性更好，熊市更抗跌。

隨著債市反轉(zhuǎn)信號(hào)逐步顯現(xiàn)，疊加科創(chuàng)領(lǐng)域政策持續(xù)加碼、科創(chuàng)債供給增長(zhǎng)、科創(chuàng)債ETF質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)落地，科創(chuàng)債相關(guān)ETF有望為投資者在科技浪潮中開辟一條低波動(dòng)的配置新路徑。

貨幣型ETF凈流出資金居前

在低利率環(huán)境下，債券指數(shù)以相對(duì)較低的波動(dòng)受到投資者青睞，而存款對(duì)居民理財(cái)?shù)奈σ泊蟛蝗缜啊?/p>

受此影響，貨幣型ETF受到資金拋售。前三季度，華寶添益ETF凈流出資金超百億元，最新規(guī)模降至686.89億元。

有分析認(rèn)為，當(dāng)前存款利率仍然處于下行周期中，若未來資本市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)放大，投資者低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需求將持續(xù)升溫。

 2家基金公司債券型ETF規(guī)模突破千億

 近年權(quán)益類資產(chǎn)波動(dòng)較大，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，債券型ETF憑借低風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)健回報(bào)的特性，受到市場(chǎng)青睞。

從基金管理人的角度來看，目前全市場(chǎng)共有16家公募基金管理人布局了債券型ETF產(chǎn)品，其中不乏今年剛進(jìn)場(chǎng)的新玩家。

其中，旗下債券型ETF數(shù)量最多、規(guī)模最大的是海富通基金，目前共有6只債券ETF，截至三季度末總規(guī)模1151.6億元；排在第二和第三位的分別是博時(shí)基金和富國(guó)基金，管理規(guī)模分別為1036.71億元和580.07億元。

有分析認(rèn)為，近些年債券ETF的個(gè)人投資者占比逐步提升，由2022年的8%上升至2024年的14%，部分ETF產(chǎn)品的個(gè)人投資者占比已經(jīng)接近或超過50%。過去，債券市場(chǎng)對(duì)個(gè)人投資者基本處于半封閉狀態(tài)，參與難度較大，但隨著債券ETF的發(fā)展，其低門檻、交易靈活等特點(diǎn)吸引了越來越多個(gè)人投資者參與，體現(xiàn)了金融普惠性的導(dǎo)向。

隨著投資者教育的深入和市場(chǎng)成熟，個(gè)人投資者對(duì)債券ETF的接受度會(huì)逐漸提高；同時(shí)，境外資金等新的投資者群體也將逐漸參與進(jìn)來，進(jìn)一步提升市場(chǎng)的活躍度和參與度。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞