中國人壽：300億次債融資僅是開始

每經記者  黃俊玲  發自北京

    8月24日，中國人壽（601628，SH）舉行了2011年中報發布會。按照剛剛披露的中報數據，今年上半年中國人壽實現歸屬于公司股東的凈利潤為人民幣129.64億元，同比下降28.1%；償付能力充足率由2010年年底的211.99%下降到164.21%。為了應對償付能力壓力，中國人壽計劃發行不超過300億次級債。

    對于發債計劃，昨日中國人壽高管表示，發行次級債只是一個開始，以后會根據市場情況來選擇合適的融資方式。

將新增股權投資和不動產

    據中國人壽的中報顯示，該公司今年上半年的投資收益4.5%，而去年同期的投資收益為5.06%，面對投資收益下滑，中國人壽認為主要是受資本市場波動的影響，同時，中國人壽劉家德副總裁否認該公司持有歐美債券。

    劉家德還稱，中國人壽已經獲得了股權投資的資格，同時股權投資第一單也已經向保監會報備了，爭取做首家投出股權投資第一單的保險機構。與此同時，不動產投資資格也正在等待保監會批準。

發行300億次級債僅是開始

    據中國人壽中報顯示，中國人壽的償付能力充足率由去年年底的211.99%下降到164.21%，該公司高管解釋稱，主要是受資本市場波動及加息的影響，還有分紅派息以及業務正常發展這三方面原因，導致償付能力下降。中國人壽基于對市場的判斷，決定發行總額不超過人民幣300億元次級定期債務，該次級債的期限不少于5年，票面利率參照市場利率確定。

    值得注意的是，在今年3月份中國人壽2010年年報發布會上，劉家德曾表示近期公司沒有融資計劃。為何僅僅過去了幾個月公司就提出融資需求？昨日他也對此進行了解釋，他稱當時的說法是基于當時的市場環境和利率水平作出的判斷。

    劉家德在發布會上表示，當前的資本市場狀況及公司股價表現，再加上內外部監管審批的流程，客觀上不支持公司以股權融資的方式補充資本金。選擇發行次級債，是因為審批流程短，可以起到快速增補資本金的作用，還可以優化國壽的資本結構。同時，他還稱，此次發行300億元次級債僅是一個開始，國壽今后會根據自己的償付能力及融資需求，根據市場情況的選擇合適的融資方式，但應該更多地發揮次級債的作用，

繼續支持民生銀行發展

    據中國人壽中報披露，該公司持有不少銀行股,其中持有民生銀行（600016，SH）4.94%，是該銀行的第三大流通股股東。

    有意思的是，昨日巨人網絡董事長兼CEO史玉柱對中國人壽投資民生銀行發表了個人看法，引來網友圍觀。

    史玉柱發微博稱：“拜托中國人壽，別虎視眈眈想控股民生銀行。中國唯一的民營的重要銀行（總資產2萬億以上），別倒退成為國有銀行，給民營留一塊小小的天空吧。”

    似乎是對史玉柱隔空喊話的回應。中國人壽副總裁劉家德在發布會上談及了投資銀行的原因，他表示第一是看好銀行股的投資價值，第二是持有銀行股有利于公司銀保業務的發展。他舉例稱，中國人壽在持有廣發銀行20%的股權后，廣發行對公司的銀保業務支持很大。

    劉家德表示，如果民生銀行未來有進一步融資的計劃，中國人壽作為大股東方，對于民生銀行的發展將給予堅定的支持。

    昨日中國人壽H股遭遇暴跌，截至收盤，跌幅達11.55%，收于20.30港元，A股日跌幅也達3.34%。

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