冬儲2012投資特刊：2012開講“五大故事”

每經記者 李智 牟璇

當市場各方在為股市 “十年上漲零”和日益縮水的賬戶資金而扼腕嘆息之時，我們無法忽略一個詞匯的存在，那就是主題投資。

正是因為各種事件所引發的主題投資，無論是熊市還是牛市都出現了大批走勢驚人的妖股、牛股，孕育了一個又一個的財富故事。而在即將到來的2012年，層出不窮的新故事也必將引發新一輪的主題投資。接下來，《每日經濟新聞》通過梳理近十年來主題投資變遷，嘗試揭開其中的“源代碼”，并為您精選出五個在2012年值得關注的投資主題。

2011年的弱市明星

對于絕大部分A股投資者而言，2011年無疑是傷心之年。截至12月28日收盤，上證指數全年跌幅超過22%。中小盤個股更是慘不忍睹，跌幅在三成以上的比比皆是，各路資金損失慘重。

不過，就是在近乎單邊下跌的2011年，一大批個股依舊走出了相對獨立的走勢。分析這些特立獨行的個股，將它們聯系在一起的，正是一個個的投資主題，而主題的開端正是稀土。

2011年初，稀土價格連續飆升，國家又對出口配額進行調控，讓在2010年已經火了一把的稀土概念股再度連續暴漲，其中的代表就是以啤酒為主業的西藏發展（000752，SZ）。

2011年3月15日，西藏發展公告稱，公司與西昌志能實業等公司簽訂 《出資協議書》，共同出資設立德昌厚地稀土公司。其中，西藏發展現金出資2億元，持有新公司26.67%的股權。消息一經公布，西藏發展瞬間遭遇市場爆炒，復牌后立刻迎來四個“一字”型漲停板，隨后更是強勢不減，到了6月10日區間漲幅已經超過了150%

西藏發展的突然崛起，點燃了稀土炒作的導火索，除了包鋼稀土（600111，SH）等真正擁有稀土業務的公司外，一些與稀土“沾親帶故”的股票也被推高，*ST昌九（600228，SH）、中鋼天源（002057，SZ）等個股僅僅因為“贛州稀土借殼”的傳聞就連續大漲。

就在稀土概念股“漲聲一片”之時，突如其來的日本大地震和福島核泄漏事故，使得抗輻射概念股橫空出世，生產防護服的際華集團（601718，SH），涉及核輻射監控系統領域的漢威電子（300007，SZ）均被爆炒；在碘元素抗輻射傳言推動下，突然涌現的搶鹽潮也讓云南鹽化（002053，SZ）、蘭太實業（600328，SH）等個股瘋狂了一把。

進入下半年后，雖然整個A股呈現出加速下滑的趨勢，但是主題投資依舊威力不減。國際板、新三板擴容、受政策扶持的文化傳媒、節能環保主題類投資均令人印象深刻。

解密主題投資“源代碼”

盡管賺錢效應明顯，但如何甄別是否為主題投資，該主題的賺錢效應多大，哪個時點會爆發，則是把握主題投資的關鍵。

光大證券策略分析師指出，值得關注的投資主題應該有如下特征，首先是較大的時代特征，或具有爆炸性效果，不注重企業的業績和盈利，更注重的是這一事件或政策對相關股票的催化效應；其次要具有新穎性，很多主題投資在第一次出現時都會帶動相關股票的大幅上升，但第二次就不再作為催化劑存在，或催化作用弱化；再次是影響范圍廣，持續時間長，能夠成為真正主題的一般都有1～2家上市公司作為龍頭，隨著事件影響力的擴大和深化，有其他公司同步進入上漲行情，這不僅擴大了主題的容納范圍，而且還延長了共同上漲的時間；最后還是要具有較大的想象空間，因為只有那些能夠給相關股票帶來巨大想象空間的主題才能走得更高更遠。

在主題投資的把握上，東方證券策略研究團隊給出了四個步驟：第一步是從宏觀經濟、政策制度等確定性事件多角度挖掘投資主題；第二步則是從經濟發展、企業盈利等因素，鎖定具有長期發展前景的主題；第三步是從主題相關行業中精選個股并進行配置；最后一步則是密切關注驅動因素的變化，選擇合適的時點推出。

總的來說，要想把 握主題投資并非無跡可尋。在《每日經濟新聞 》2012年的投資特刊中，我們為您精選出五個在2012年值得關注的主題投資機會。它們分別是證監會分紅新政、政策利好不斷的環保主題、“神九”及“神十”升空背景下的航天板塊、國際板和新三板的推動以及倫敦奧運會舉行。