新股發行醞釀新改革 欺詐上市成打擊重點

從近期輿論和業界的呼聲中可以看到，進一步深化新股發行體制改革已呈“山雨欲來風滿樓”之勢。 本報記者日前了解到，在去年出臺《關于進一步深化新股發行體制改革的指導意見》的基礎上，下一階段發行體制改革在提高資源配置效率、為投資者提供優質投資產品和渠道的整體改革原則下，擬定了五方面工作重點。 對此，業界認為，這與以往強調“市場自我改良”的做法不同，體現出監管層更為開放的“疏導開源”思路。新股發行改革不能“頭疼醫頭”，需要整體化思路，應推進再融資、重組等方面的配套改革。 對于新股發行制度改革，監管層一直在推進，同樣業界也在呼吁。據了解，下一階段新股發行體制改革的重點，其中一個方面就是堅決打擊發行人粉飾業績、欺詐上市、虛假披露等行為，嚴懲保薦機構虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏以及幫助發行人過度包裝、合謀造假等違法違規行為，切實保護投資者的合法權益。 值得關注的是，近期監管層發布了《關于做好首次公開發行股票公司2012年度財務報告專項檢查工作的通知》，規定目前正在排隊的800多家IPO企業的中介機構必須在今年3月31日前遞交自查報告，證監會將在自查報告審核基礎上，開展重點抽查工作。 據了解，此次專項檢查意在切實推進以信息披露為中心的新股發行體制改革工作，督促中介機構勤勉盡責，提高執業質量。 “唯有重視和強化IPO公司信息披露質量，才能促進資本市場健康持續發展。通過專項檢查，將促使保薦機構、會計師事務所等中介機構勤勉盡責、審慎執業，為提高財務信息披露質量打下堅實基礎。”證監會有關部門負責人表示。 不過，長城證券研究所所長向威達日前提出了一個建議：“就是不給上市公司設財務指標，特別是不設業績方面的指標，這樣上市公司和中介機構聯手造假的壓力和動力就小了。” 向威達同時提出，過去監管層在對上市公司業績高低方面花的力氣太多，“其實沒有必要代替投資者去做價值判斷，主要應該是審查上市公司的信息披露是否真實、準確、全面、及時、客觀，有沒有重大遺漏和重大誤導。 據記者了解，在下一階段新股發行體制改革的重點中，就提及要逐步淡化對盈利能力的判斷，增強市場信息披露的彈性和適應性。 一方面是新股發行體制改革呈現“山雨欲來風滿樓”之勢，另一方面，在新年的第一周，IPO儲備企業出現“井噴”。 根據中國證監會最新公布的IPO申報企業基本信息情況表顯示，在2012年12月27日至2013年1月4日期間，滬深交易所排隊上市的預備企業已從此前一周的851家增至882家。 有市場人士表示，新股的審核和發行都不應該停，而是應該按部就班，按照正常的節奏持續發行。因為在目前的市場環境下，投資者可能會變得更加精明，會做出更多的研究，有更多理性的選擇，新股的發行會面臨市場的考驗，它會變得更加健康。