銀行系基金擴容潮起 興業銀行4.5億“豪賭”

每經編輯｜每經記者 董華 發自深圳    

每經記者 董華 發自深圳

近期，興業基金獲準設立，5億元的注冊資本金讓市場大為吃驚，因為此前平安大華的注冊資本金也僅為3億元。

“顯然，大股東興業銀行也是做好了燒錢的準備，接下來，新基金公司成立或者展開新一輪的 ‘肉搏戰’。”業內人士對《每日經濟新聞》記者表示。

事實上，今年伊始，在基金公司設立放開，特別是資管行業界限日漸模糊的背景下，券商系成立基金公司的積極性有所下降，而銀行系設立基金公司的欲望卻是有增無減。近年來，國內銀行業務已開始拓展至資管行業的各個角落，集團化發展的趨勢也日益明顯，由此引發的銀行系基金公司“第三次擴容潮”或已來臨。

興業銀行4.5億設基金公司/

出資4.5億元，這不是一個小數目。興業銀行的出資額度儼然成為商業銀行持股比例最多的銀行。

《每日經濟新聞》記者發現，截至3月29日，證監會公布的新基金公司募集申請表上，興業基金公司已顯示獲得批準。

事實上，在2月7日，興業銀行就已發布公告，稱與中海集團發起設立基金公司，總注冊資本金為人民幣5億元，其中興業銀行出資4.5億元，占總注冊資本金的90%，中海集團出資0.5億元，占10%。新公司的注冊地設在福州市。

據了解，新基金公司成立后的經營范圍為基金募集、基金銷售、特定客戶資產管理、資產管理和中國證監會許可的其他業務。

“興業銀行出資額度巨大，對興業基金的控股達到90%，儼然是大股東的絕對控股公司。”業內人士表示。

事實上，記者了解到，此前中銀基金股權變更后，中國銀行同時接手了中銀集團所持有的83.5%的股權，中銀基金也一躍成為商業銀行持股比例最高的基金公司，在中國銀行子公司中的地位也產生質變。

而興業銀行的控股尺度顯然已經超越中國銀行，成為商業銀行中持有基金公司股權最多的銀行。

興業銀行表示，這標志著繼設立興業金融租賃有限責任公司、收購并控股興業國際信托有限公司之后，興業銀行綜合化、集團化發展戰略再次取得重大進展。

“注冊資本金的總額度已經對市場產生了極大的震撼，再加上興業銀行的持股90%，顯示出了興業銀行對新基金公司成立的信心，并已做好燒錢的準備。”業內人士分析稱。

2012年興業銀行的業績數據顯示，去年興業銀行的盈利情況均比較樂觀，其中，營業收入876億元，同比增長46.35%；凈利潤為347億元，同比增長36.08%。

《每日經濟新聞》記者注意到，同在3月，證監會還批準了另一家基金公司——中加基金管理有限公司，該公司由北京銀行、加拿大豐業銀行和北京有色金屬研究總院共同出資發起，出資額度分別為62%、33%和5%，注冊資本金為3億元，其注冊資本金額度顯然也不算低。

另外，還有6家新基金公司尚未獲得審批，其中，湘財三星基金、華西群益基金和圓信永豐基金均已經落實了第一次書面反饋意見，國開泰富基金和道富基金已進行了現場檢查，華福基金目前已進入受理階段，而中信建投基金則尚未受理。目前正在進行的仍然多是券商系基金公司。

新基金公司成本不斷攀升/

事實上，從去年開始，由于新基金公司“燒錢”厲害，成本高居不下，不少新成立的基金公司的股東被迫以增資維持其正常運營。

財通基金成為首家被增資的基金公司。2011年底，財通基金的股東升華拜克便在年報中稱，由于開辦費巨大，財通基金當年合計虧損6383.7萬元，占注冊資本金逾六成。此后于去年2月，股東將該基金公司的注冊資本金由原來的一億元，提升到兩億元。然而《每日經濟新聞》記者查閱升華拜克2012年報發現，目前財通基金的注冊資本金已僅剩8249萬元，去年該基金又虧損超過5000萬元。

2012年以來，天弘基金、天治基金、浦銀安盛基金、長安基金等公司股東紛紛追加注冊資本金。其中，天弘基金增至1.8億元，天治基金增資3000萬元，浦銀安盛基金增資至2億元，長安基金則增加注冊資本金1億元至2億元。

今年3月，西部證券也表示將向紐銀梅隆西部基金增資，使其注冊資本增加至人民幣3億元。作為2011年以后重開審批成立的第一家基金公司，本次增資也被市場解讀為紐銀梅隆西部基金財務狀況不佳，連續虧損導致股東被迫施以援手。數據顯示，截至2012年12月31日，該基金公司總資產1.18億元，凈資產1.01億元。2012年實現營業收入5333.05萬元，凈利潤為-1331.27萬元。

除了新基金公司，老基金公司也在不斷向股東方“求救”。近日，博時基金就公告稱，公司注冊資本金由1億元增加至2.5億元。然而業內人士指出，中小基金公司尤其是剛成立的基金公司，資金主要還是用于籌備和正常運轉，而大型基金公司增資，則主要是開展新業務的考慮。

根據證監會網站信息顯示，目前，民生加銀、浙商基金、平安大華等基金公司的注冊資金本達到3億元；國金通用達到2.8億元；上投摩根、金鷹基金注冊資本金達到2.5億元；華夏基金為2.38億元。

“這也意味著，新基金公司的成立和新業務的開展，需要更多的資金支出，這也導致基金公司股東不斷輸血，幫助基金公司渡過難關。”業內人士表示。

然而，不容忽視的是，對于中小基金公司來說，財務壓力仍是基金公司股東增資的一大原因。目前新成立的基金公司成本較高，渠道的支付費用、尾隨傭金、一次性激勵等費用一直居高不下，1億元的注冊資本金顯然無法支撐其長期運營。

另外，從目前其他中小型老基金公司頻頻的增資動作來看，也預示著基金公司生存得十分艱難。業內人士也指出：“基金公司生存環境已改變，如今基金公司的牌照已經不像以前那樣稀缺，拿到牌照就能發展的日子已一去不回。而且，伴隨著行業競爭加劇，中小基金公司在夾縫中生存，未來的日子將越發艱難。”

銀行系或迎第三次擴容潮/

今年以來，尤其是在大資管行業格局下，券商系申報基金公司的速度在減緩，而銀行系基金公司擴容動力則較為強勁。

此前銀監會正式宣布，將擴大商業銀行設立基金管理公司試點范圍，表示同意興業銀行、北京銀行投資設立基金公司。

3月份，該指令也成現實。

3月5日，北京銀行發布公告稱，擬設立的基金公司由北京銀行、加拿大豐業銀行、北京有色金屬研究總院共同出資發起設立，由此，北京銀行成為首家進入基金行業試點范圍的城商行。事實上，北京銀行進入基金行業已醞釀多年。早在銀行系基金2007年第二次擴容時，北京銀行就曾有動議。

至此，銀行系基金公司數量已達10家。除去近期已獲審批的興業基金和中加基金，據媒體報道，還有多家銀行正在醞釀成立基金公司。

近期，上海銀行、南京銀行、寧波銀行等城商行也在積極計劃籌備基金公司。其中，南京銀行近期已在官網發布“基金管理公司（南京銀行籌）招聘啟事”，擬招募投研副總經理、固定收益投資總監、債券貨幣基金經理等相關崗位人員，工作地點為上海。

對此，業內人士表示：“證監會的文件一出，銀行系基金公司或將迎來第三次擴容。”

《每日經濟新聞》記者了解到，商業銀行設立基金公司試點始于2005年，目前，工、農、中、建、交五大行，及浦發、招商、民生等三家股份行均設立了基金管理公司。公開數據顯示，上述8家銀行系基金公司管理資產規模目前已超過5000億元。

德圣基金研究中心也指出，銀行系基金公司借助其特殊的股東背景，在固定收益投資方面具有更多的資源和人才優勢。

“在基金公司牌照不稀缺的時代，新基金公司將進入燒錢階段，銀行系基金公司則擁有天然的優勢。”

事實上，近年來國內銀行發展也發生了極大的變化。銀行業務開始拓展至資管行業的各個角落，銀行集團化發展的趨勢也日益明顯。《每日經濟新聞》記者從北京銀行和興業銀行的年報中也發現，兩大銀行發展的思路均是不斷擴展各個領域，搶占高地。

從目前來看，交通銀行有6張除了銀行外的金融牌照，是取得金融牌照最多的銀行。另外，建行、農行、工行等銀行的金融牌照也較為齊全。各家銀行均在年報中表達了集團化發展的重要方向。

至此，目前市場上的基金公司數量已達到77家，公募產品1606只，管理規模截至去年底已超過2.8萬億元，份額也已突破3萬億份。未來，基金公司的擴容潮將勢不可擋。普華永道的研究報告則顯示，到2014年時中國的基金公司數量將達到95家。另外，華夏基金黨委書記、原華夏基金總經理范勇宏近期也表示，未來十五年或將有上千家基金公司。