小長假來臨券商機構3日潛力股推薦

中工國際(002051)：在手訂單充沛股權激勵順利推進

中工國際公告2013年年報，報告期內，公司實現營業總收入92.36億元，比上年同期減少9.05%；實現營業利潤8.87億元，比上年同期增長3.59%；實現利潤總額8.60億元，比上年同期增長0.79%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7.18億元，比上年同期增長13.15%。攤薄后EPS為1.13元。13年公司新簽合同額12.73億美元，生效合同額7.79億美元，在手合同余額65.80億美元。公司2013年度利潤分配預案為：以2013年12月31日的公司總股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利3元(含稅)，送紅股2股(含稅)，不以公積金轉增股本。同時公司推出限制性股權激勵修訂草案，發行數量由之前計劃的832萬股減少為779.40萬股，而解鎖期的業績要求則增加了“解鎖前一年度主營業務收入占營業收入的比重不低于95%”這一限制條件。

盈利預測和投資建議。公司新簽訂單額小幅下降，但在手訂單額同比小幅上升，仍比較充足，公司的業績有所保障。

公司貫徹“走出去”+布局新興行業的發展模式，積極探索工業廢水處理等節能環保產業的發展，促進業務轉型順利推進，積極推進股權激勵計劃，顯示出公司對于未來業績的信心。我們預計2014-2016年公司EPS分別為1.37、1.64和1.97元，給予公司2014年20倍的PE，目標價為27.40元，建議“買入”。海通證券